政策限制?印度P2P贷方为什么没有进场机会?
网贷 6氪 · 2019-02-01 10:13:39
在这之前,印度人对贷款趋之若鹜,无论是买高端智能手机、去瑞士度蜜月,还是初次就业之后穷游欧洲,然而P2P借贷却坐失良机。

作者:令晨


RaghuramRajan是印度储蓄银行(RBI)的行长,更是电子金融服务业的红人,2016年离职前,他公布了一份P2P咨询文件。P2P借贷使个人能够通过网络平台借款、还款,这些平台可以匹配借方与贷方。P2P借贷预计将改变消费者借款行业,就如同移动支付改变了消费者的交易方式。


但情况并不是这样,至少目前不是这样。


(向社会征求意见的)咨询文件于2016年4月公布,一年半之后,印度出台了最终版的指导原则。业内高管透露,约有15家机构具备运行P2P平台的资质。但是,无论是从成交量还是易手金额来看,交易量微乎其微。据RBI报道,去年3月至9月,非银行类金融机构(NBFC)交易额为28亿美元,然而P2P平台当前年均支付金额不足1406万美元。


目前,投资者也不看好印度的P2P借贷。上述具备资质的平台中,仅有两三家顺利赢得机构投资,其余多数仍处于种子投资阶段,正寻求A轮融资。


在这之前,印度人对贷款趋之若鹜,无论是买高端智能手机、去瑞士度蜜月,还是初次就业之后穷游欧洲,然而P2P借贷却坐失良机。


P2P借贷受挫的原因有很多,比如借款人的情况、央行为保护经济免受系统性威胁而出台的限制措施。一方面,印度人通常会规避任何有风险的事情;另一方面,即便是那些愿意赌一把的人,也面临着政策限制,比如放贷上限。


借款人资质


SoumitraBanerjee是FoxMandal律师事务所的合伙人,也是金融科技专家。他曾说过:“由于严格的KYC规定,不允许学生从P2P平台借款。工薪阶层的消费者则有多种选择,可以从银行借款,也可以从时兴的网上放款平台借款。P2P倾向于吸引次级贷款,这样可以提高利率”。


利率高,风险也高。借贷行业试图建立基金,保护投资方或贷方,从而应对风险。然而Banerjee说,RBI却叫停了基金。


不过,业内高管表示,只有次级贷款的客户来贷款的这种看法是狭隘的。


Liquiloans最近在首轮融资前筹集了169万美元,其共同创始人AchalMittal说:“到处借不到钱,可以找P2P创业公司的这种想法应该尽早摒弃。我们力求只向优质借款人放贷;我们完全有能力去改变这一行业。”


也许更短的周转时间、更低的利率会促使顾客光顾这类平台。


OMLP2P是孟买的一家借款平台,其创始人SurendraJalan表示:“P2P平台运营成本低廉、管理费用较少,是非常理想的方案,利率将会更低。”


然而,这类平台不能提供低利率,由于风险应对措施不够透明、缺乏财力雄厚的贷方,这些平台的资金成本仍然高昂。


小商户则是他们潜在的客户,他们经常从贷方那里短期高息借款,周期通常是一天。其实少许创业公司已经摩拳擦掌,准备好好把握这个机会。


RishabhMastaram是RGMLegal的创始人、金融科技咨询专家,他曾说:“这是P2P平台的机会,他们可以就此开展业务、吸引更多的借款人。”


一位P2P平台创始人说,对于借款人而言,并不全是坏处;一线城市之外,也有很大的空间。当前的做法是将借款人资源拓展到小地方,仰仗当地借款人充当贷方,最后需要承担高昂的利率。


Faircent是印度最大的P2P放款平台,其共同创始人RajatGandhi表示:“我们有66%的业务来自二、三线城市。”


尽管偏远地区借贷需求很高,但是由于跟单托收、信用核查及其他尚未完全数字化的手续,运营成本也很高。


贷方


RBI规定P2P平台上任意贷方一次只能放款1.4万美元,规定一出,各类机构、富人及家族理财室立即失去了兴趣。


班加罗尔Cashkumar的创始人说,“限额实在是太低了,任何财力雄厚的投资者都不会感兴趣。除非P2P成为有收益的替代性资产类别,否则这一产业不可能壮大。”


为了探索其他可行的方案,Faircent将赌注压在了完全相反的一方。放款平台允许人们最低向每位借款人投入10美元试水,期望用户会在收到利益后投入更多。


Faircent公司的Gandhi表示,这样也带来了全局性的风险,零散的贷方可能并没有冒险精神或者觉悟。零散贷方太多的话,反而会影响整个行业,尤其是在时局艰难的时候。


一位老资历的银行家说,印度的中产阶层极其厌恶风险,向他们这样的零散投资人兜售P2P放款格外困难。


Paisadukan同样是一家P2P创业公司,其创始人RajivMRanjan说:“我们需要让印度消费者了解风险定价,但这就需要放款平台做大量广告宣传、培养消费者的认知,当然这也需要投入资金”。


印度 P2P 贷方为什么没有进场机会?

政策限制


RBI密切关注该行业的发展趋势。虽然1.4万美元这一放款上限并未明确列入2016年4月的讨论稿,但却表明了RBI并不希望这一行业肆意成长,更不希望对整个非银行金融领域造成全局性风险。


据ET报道,业内高管多次向RBI申请放宽限额,然而,时至今日,仍未收到任何具体的肯定答复。


接受ET采访的多位高管指出,一方面,这些限制促进了对金融市场的认知,但另一方面,也制约了P2P平台的发展。


为了吸引更多的资金,P2P贷方向政府寻求帮助,以期放宽征税政策。


OMLP2P公司的Jalan说:“这项举措有助于该行业吸引更多的注意,赢得更快的发展。”


但人们一致认可的是,通过严格的客户甄别、审计检查、定期报告以及审慎要求,RBI确保印度不会走上中国的老路,P2P借贷不会对经济造成全局性影响。


LendenClub的Patel指出,该行业成熟还需要时间。毕竟这类平台从无到有才短短几年的时间。


他说,就像NBFC经过了二十年的发展才有了今天的局面,再过几年,P2P放款公司也会成为NBFC不可或缺的成分。


杰出的创业者


也许,这个行业最大的优势之一就是许多P2P公司的创始人都是经验十足的高管,他们中大多数都来自金融服务业。


比如说,OMLP2P公司的SurendraJalan,离职创业之前曾是YesBank的集团总裁。Paisadukan的RajivRanjan曾在美国银行及印孚瑟斯(印度历史上第一家在美国上市的公司)任职10年以上。Faircent的联合创始人RajatGandhi曾在本报所属的时代集团任职长达14年。Finzy的创始人AmitMore之前在Edelweiss和瑞士信贷任职。


一家P2P公司的创始人说:“我认为RBI不会乐于见到起步阶段的年轻企业家涉足该行业。事实已经表明,监管机构对于该行业的态度过于保守。”


但是鉴于该行业的现状,积极的干预仍是必要的。也许RBI会是该行业的救星;也许创业者们需要端正自己的行为,找到自身的不足;也许当前最需要的是一家有VC支持的公司来一场“广告宣传战”,将整个行业呈现出来。


问题很多,现在没有答案。但是,行业内的人还在努力。



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