近日，百度旗下金融子公司再次有大动作。

企查查信息显示，3月8日，北京百付宝科技有限公司新增一条股权出质信息，出质人为安一恒通（北京）科技有限公司，质权人为中国工商银行股份有限公司深圳湾支行，出质股权数为159200。此外，上海优扬新媒信息技术有限公司出质股权数165000，质权人为中国工商银行股份有限公司深圳湾支行。

企查查股权结构信息显示，上海优扬新媒信息技术有限公司注册资本为39.25亿元人民币，法定代表人为度小满金融董事长朱光，持股49%；度小满金融监事会主席孙云丰持股51%。而安一恒通（北京）科技有限公司注册资本为16.5亿元人民币，由上海优扬新媒信息技术有限公司全资持股。而北京百付宝科技有限公司由安一恒通（北京）科技有限公司持股39.8%，后者认缴金额为159200万元。

安一恒通旗下除了百付宝外，还持有上海百度小额贷款有限公司20%的股权。

毫无疑问，上述公司均为百度旗下金融子公司。当然，百度金融的版图还要更大。2018年4月，百度金融宣布成功拆分，融资19亿美金并启用全新品牌“度小满”。百度高级副总裁兼金融服务事业群组总经理朱光出任度小满金融CEO。

累计放贷2500亿

度小满金融官网资料显示，其运营主体为度小满科技（北京）有限公司，其通过100%控股的度小满（重庆）科技有限公司持有重庆百度小额贷款有限公司。

度小满金融官网显示，其主要产品包括有钱花、度小满理财、度小满钱包、金融科技及云帆平台。而有钱花是度小满金融旗下的信贷服务品牌，主要提供个人消费信贷服务。 “有钱花”主打产品有四款：满易贷、尊享贷、小期贷、场景贷款（教育、医美、住房等）。

从产品定位来看，满易贷额度为500元-20万元，且为循环额度，按日计息，提前还款无手续费；尊享贷额度最高30万元，额度单次有效，分期时间最长可至36期；小期贷同样为循环额度，额度为500元-1万元，主打短期借款，按日计息，提前还款无手续费。

2018年11月，度小满金融CEO朱光曾披露度小满金融的业绩数据，累计放款已超2500亿元，其中，2018年以来累计放款额超1700亿元。

主力产品教育贷造机构团伙骗贷

根据百度金融此前披露信息，其资产类型以教育分期和现金贷为主，由重庆百度小额贷款有限公司和上海百度小额贷款有限公司负责运营。

众所周知，百度有钱花以教育贷起家，至2016年，百度 “有钱花”在教育信贷领域的市场份额已达75%。但是，高速扩张的背后也暴露出诸多风险。

例如，百度为了扩大业务量，降低了风控标准。有媒体报道称，“有钱花“将教育行业贷款通过率从70%提升至95%，其直接后果就是引发了大量骗贷团伙，甚至有教育机构诱骗学员办理教育分期后携款跑路。

聚投诉上搜索有钱花，结果显示，相关投诉贴1882个，投诉专题三个，均涉及到培训贷。被投诉机构里，既有华尔街英语、尚德机构等知名连锁教育培训机构，也有各种中小培训公司。

其中，有钱花合作培训机构北京东方清软国际相关投诉高达1289条，不少投诉学员指，清软国际涉嫌套路贷并携款跑路，学员不仅没有得到培训，反而背上数万元债务，并遭到有钱花持续不断的催收。而更夸张的是，学员时候发现，清软国际并没有办学培训资质，实为违法从业。

据媒体此前报道，清软国际在北京、天津、山西、武汉、合肥等地区有多家分公司，均以推荐工作为诱饵，骗学员接受数万元的计算机培训课程。受骗上当学生数以千计。

例如，骆先生2018年11月投诉称，2017年3月初，他到杭州某校报名清软国际Java培训，结果被套路贷款2.4万元，当天要求退出课程。清软国际表示无法退款，可打款给本人，让本人继续偿还，结果清软国际中途跑路，再无联系。招办地点也是人去屋空，而百度有钱花则向他不停催收。

除了跑路外，也有不少机构被指欺骗性营销，开始承诺不满意可以退款，但当学员办理贷款后，要退款则不断推诿。

例如，郭先生2019年3月8日投诉称，他在网上通过尚德机构报考汉语言文学自考本科，一开始尚德机构说不满意可以把钱全款退回。由于学费需要一万两千四百多元，郭先生说自己没那么多钱，尚德工作人员推荐其下载有钱花APP贷款。事后不到两个小时，郭先生觉得不靠谱，便向尚德咨询退款事宜，结果一直让其等待。而郭先生每月需要偿还800多元分期付款。

资金成本低，利率触及36%红线

对百度“有钱花“投诉最多的，除了套路贷、暴力催收外，还有综合费率高。

以有钱花旗下的“尊享贷“来说，借款人提供的截图显示，借款15000元，分36期还款，每期还款684.85元。按IRR计算，年化费率为36%，达到了最高法对民间借贷年利率的上限。但在司法实践中，法院并不支持债权人对超过24%的年化利率费用的追索。

聚投诉某借款人的投诉图片

有钱花如此高的放贷利率，但和P2P及其他非持牌机构相比，其在资金成本方面拥有较大优势。度小满的资金渠道主要有三个，主要资金来源方为持牌金融机构，根据度小满披露的信息，截止2018年底，度小满已与50多家银行、消费金融公司展开合作，仅2018年已完成放款1700多亿。

度小满还通过旗下两家小贷公司——上海百度小额贷款有限公司和重庆百度小额贷款有限公司扩展业务。其中，重庆百度小额贷款有限公司2018年以来连续增资两次至70亿元，按重庆对网络小贷最高杠杆倍数2.3倍计算，百度小贷最高可以放贷160亿。

除了股东以自有资金出资提高放贷规模外，百度有钱花还通过发行ABS获得资金。2018年12月，度小满金融场景贷ABS“天风-度小满教育贷2018年第1期资产支持专项计划”发行成功，发行规模为18.29亿元，其中优先A级利率仅为4.25%，低于同行业发行利率。据粗略统计，百度金融迄今已累计发行11单ABS产品，共融资近100亿元。

可见，度小满融资能力较强，融资成本很低，考虑到其公布的不良率仅1%左右，其现金贷的毛利率相当惊人。