优信遭遇做空周二股价暴跌36%:盘中腰斩,市值一夜蒸发3.2亿美元!
消费金融 公司动态 金融虎 · 2019-04-17 06:33:56
因遭遇美奇金投资(J Capital Research)做空报告,二手车电商优信(NASDAQ:UXIN)公司周二在纳斯达克股价暴跌36%,收报于1.95美元,盘中跌幅甚至一度腰斩超过50%,最低跌至1.41美元,创下其历史最低价。据金融虎计算,较之昨日收盘8.93亿美元的市值相比,一夜之间其市值即蒸发了3.2亿美元。


金融虎讯 4月17日消息,因遭遇美奇金投资(J Capital Research)做空报告,二手车电商优信(NASDAQ:UXIN)公司周二在纳斯达克股价暴跌36%,收报于1.95美元,盘中跌幅甚至一度腰斩超过50%,最低跌至1.41美元,创下其历史最低价。据金融虎计算,较之昨日收盘8.93亿美元的市值相比,一夜之间其市值即蒸发了3.2亿美元。


QQ截图20190417142635.jpg


周二,美奇金投资(J Capital Research)分析师安妮·史蒂文森-杨(Anne Stevenson-Yang)发布一份报告指称,优信夸大其汽车交易量高达40%,并存在隐藏债务,面临倒闭风险。此外,优信创始人戴琨中饱私囊,把2.8亿美元从公司转移。报告认为,优信毫无诚信可言,建议投资者卖空优信“迅速退出”。


在遭遇做空后,优信发表紧急声明回应称,坚决否认数据造假等一系列毫无事实依据的指控。


投行做空:指控优信毫无诚信涉“多宗罪”


报告称,一位优信销售人员透露,销售汽车的支付给优信的佣金一般在2000-3000元人民币之间。但根据计算,这一费用要低得多,这表明优信夸大了它销售的汽车数量。根据优信公布的交易收入和出售的汽车数量计算,2018年交易费用为1304元人民币,这表明即使承认交易收入为真实收入,优信也只能销售其报告中汽车销售量的一半。截至2018年年中,优信公司报告了5963名销售人员。在采访中,优信的员工表示,最好的销售人员每月最多可以销售10辆汽车,但大多数人平均每月销售3到4辆。假设每个销售人员每月销售5辆汽车,公司一年内可以销售357780辆。但优信报告称2018年销量为814498辆。其中,319672辆卖给了经销商。数据显示,优信可能将销售额高估了40-50%。


QQ截图20190417135907.jpg


报告还指出,优信在中国运营实体公司的财务报告显示,公司债务水平高之惊人,公司面临倒闭风险。在优信子公司凯枫融资租赁(杭州)有限公司2016-2017年的一份财务报表中,公司帐面上的债务高达241亿元人民币,是优信市值的两倍多,而债务未在美国财务报表中披露。报告认为,优信将汽车作为抵押品,并在“租赁”期间拥有这些汽车。截至2017年12月31日,凯枫融资持有248亿元人民币的借款和2414亿元人民币的长期资产。资产应该是客户支付贷款时持有的汽车。优信在其IPO招股说明书中报告:“通过我们的贷款便利化服务购买的汽车被抵押作为抵押品。”报告认为,这一庞大的债务融资可能被用于将钱转移到国外。


更严重的指责是,报告指称,优信创始人瞒天过海把2.8亿美元从公司转移。报告称,优信创始人戴琨甚至都等不到IPO就中饱私囊:他在上市之前就先拿走了第一批1亿美元,之后在2018年12月又获取了1.8亿美元,那时股票仍属于定期。另外两名内部人员在同一交易中获利2.7亿美元,这些钱不是来自现金流。


QQ截图20190417141922.jpg


此外,报告还指控了优信“蓄意抬高汽车账面价值以获得更高贷款金额、循环交易、夸大库存”等多项质疑。报告还提到,优信在国内糟糕的口碑和信誉是不为西方投资者所熟知的,但通过简单的中文搜索我们就可以看到数百条指控优信欺诈的新闻、博客文章和法律诉讼。公司显然深受这些消费者诉讼的困扰,多次被消费者向中国政府消费者权益机构举报其在售贷款中增加不合理费用。报告最后表示,优信毫无诚信所言,以致于无法为其进行估值。因此强烈建议优信的投资者加速退出的步伐。


优信否认:恶意指控毫无价值


在遭遇做空后,优信发表紧急声明回应称,坚决否认数据造假等一系列毫无事实依据的指控。


The Motley Fool财经博主Lou Whiteman认为,这份报告导致优信在发布第四季度财报后获得的涨幅全面回吐,甚至有所下跌。优信当季业绩超出业绩指引,其当季销售额达到1.71亿美元,而预期约为1.53亿至1.59亿美元。


这份报告中并没有出示确凿证据,但史蒂文森-杨也还是指控“优信很不诚实,所以我们不知道如何估值”。多头可能认为,缺乏切实数据恰恰可以反驳这项研究。但缺乏明确信息也是远离中国企业的最好理由。


多头可能表示,优信获得了腾讯支持,而且与阿里巴巴合作,但在周二的这种交易情况下,这样的背书不太可能起到什么作用。Whiteman指出,有一件事情很明确:包括优信在内的二线中概股可能会持续波动。由于中国市场十分庞大,而优信在这里实现增长,所以优信这种公司还是存在一些价值。但由于蕴含风险,该公司应该在整体投资组合中占据很小比例。


优信在回应中表示,该报告不负责任地对我司提出了多项指控,我司强烈谴责J Capital Research此等发布误导性虚假信息的行为,并认为这些歪曲事实的解读和恶意指控毫无价值。至于报告中声称的优信创始人、董事长兼首席执行官戴琨先生在上市前期出售公司股票套现一事,更是无稽之谈。戴琨不曾在任何时间以任何形式主动出售公司股票获取一分钱个人利益。


QQ截图20190417141756.jpg


优信还表示,公司在仔细审查做空报告后,将以公开透明的方式在近期作出单独声明,坚决驳斥任何试图挑战公司业务、管理层和运营信息的不实指控。


根据此前优信二手车发布的财报数据显示,2018年第四季度,优信整体营收11.4亿元,同比增长61.6%;2018年第四季度,NON-GAAP运营亏损1.9亿元,同比大幅下降近60%。


周二,优信在纳斯达克股价收报于1.95美元,盘中跌幅甚至一度腰斩超过50%,最低下跌至1.41美元,创下其上市以来的历史最低价,其市值也缩水至5.71亿美元。周一,优信收盘价为3.05美元,以此计算,其昨日市值为8.94亿美元。据金融虎计算,受此做空影响,优信市值在一夜之间蒸发了3.2亿美元,损失惨重。

相关推荐

互金中概股 互联网 金融科技
宝宝类理财收益再走低 互联网平台券商理财脱颖而出

目前,互联网宝宝类理财产品的收益率持续走低,已连续两周未有产品七日年化收益率能超过3%,相比之下,互联网平台的其他金融机构产品脱颖而出。

互联网+ 证券日报 · 227浏览 · 6小时前
世界人工智能大会前瞻:“A班计划”会为上海AI带来什么

在今年的世界人工智能大会上,作为彰显上海打造AI人才聚集高地决心的特色项目——“A班计划”,将在“创新动能,智汇传承:AI青年科学家高端会议”上隆重亮相。

科技 财经 澎湃新闻 · 127浏览 · 6小时前
骚扰电话黑色产业链:1万条个人信息售价千元

记者询问多人后发现,价格标准基本为一万条800元至1000元。而关于数据来源,大多人回复称,有自己的渠道,保证精准。

互联网+ 法制日报 · 152浏览 · 6小时前
0 人评论
可输入 255
投稿
资讯排行