金融虎讯 8月7日消息，日前，美股上市公司爱鸿森(AIHS.US)宣布将将以每股0.5美元的价格发行1200万股普通股，不包括承销折扣和佣金。同时该公司还给予了承销商选择权，允许承销商在45天内以公开发行价再购买至多180万股其普通股。此次发行总收益约为600万美元,预计于2020年8月6日左右完成，前提是要满足惯例成交条件。昨日，爱鸿森向SEC提交报告，针对此次发行披露了公司的相关运营情况和诸多风险因素。针对已经关停的P2P业务，爱鸿森指出，自愿承担了在线借贷平台上应归投资者所有的未偿贷款，但可能没有足够的现金来支付债务。

公开资料显示，爱鸿森是四川森淼融联科技有限公司旗下的互联网金融平台，核心业务涉及互联网金融与汽车金融，于2018年3月在美国纳斯达克成功挂牌上市。森淼科技是一家综合性金融科技公司。

自愿承担P2P所有未偿贷款 但可能现金不足

SEC文件显示，爱鸿森P2P在线借贷服务于2019年10月终止。自停止在线贷款服务以来，已经重新分配了资源，以专注于业务的汽车交易和相关服务部门的业务。

爱鸿森表示，对于已终止的在线借贷服务，我们自愿承担了在线借贷平台上应归投资者所有的未偿贷款，但可能没有足够的现金来支付债务。

2019年10月17日，爱鸿森董事会批准了管理层提交的一项计划，以终止在线P2P借贷业务。根据该计划，我们已停止便利我们在线借贷平台上的贷款交易，并自2019年10月17日起自愿承担了平台上所有应付给投资者的未偿还贷款。截至本招股说明书增补之日，总余额假设的贷款总额约为370万美元。

截至2020年3月31日，爱鸿森已使用汽车交易和相关服务产生的现金以及从借款人处收取的款项总计约190万美元，以偿还平台投资者。根据最近从借款人那里收回的还款，我们还确认了这些应收款的坏账支出约370万美元。我们预计将在2021年12月31日前偿还90%的应付款。

但是，如果我们无法产生足够的现金流量来按计划按时支付给投资者，则在我们完全履行承诺之前，我们可能会承担额外的承诺负债。计提坏账准备时，实际坏账准备的金额和时间可能会有所变化。

近一财年净亏损993.5万美元

在截至2020年3月31日的年度中，爱鸿森的汽车交易及相关服务收入为1560万美元，在线贷款服务收入为11万美元。当前，爱鸿森的汽车交易及相关服务主要包括汽车交易和融资便利、汽车销售、汽车租赁、汽车金融等。

2020年7月31日，爱鸿森在纳斯达克资本市场上的普通股最新报出的发行价为每股0.68美元。截至2020年7月31日，非关联公司持有的流通在外普通股的总市值为11,690,596美元，基于28,889,803股流通在外普通股，其中17,192,053股由非关联公司持有，每股价格为0.68美元根据2020年7月31日在纳斯达克资本市场上报价的普通股收盘价计算。

据披露，截至2020年3月31日和2019年3月31日止年度，爱鸿森的净亏损分别为9,935,802美元和4,542,525美元，并可能在未来继续产生亏损。爱鸿森预计，随着我们寻求继续发展业务，吸引更多客户以及进一步增强和发展我们的汽车交易及相关服务，运营费用将在可预见的将来增加。这些努力可能证明比目前预期的要昂贵，并且可能无法成功增加收入以抵消这些较高的费用。净收入增长可能会放缓，净利润率可能会下降，或者将来可能会招致额外的净亏损，并且可能无法按季度或每年实现并维持盈利能力。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的财年中，爱鸿森的主要流动资金来源是IPO所得款项，2019年6月发行的股份，股东的出资额以及金融机构的借款。截至2020年3月31日，爱鸿森的现金和现金等价物为844,027美元，而截至2019年3月31日，现金和现金等价物约为5,020,510美元。

发行募资用于一般公司用途

爱鸿森表示，打算将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括开发业务运营平台和移动应用程序、新员工、营运资金以及一般行政事务。管理层将对此次发行所得款项净额的用途拥有广泛的自由裁量权，我们可能不会有效地使用这些收益。如果购买通过此次发行出售的我们的普通股股票，股票有形账面净值将立即受到大量稀释。此外，将来可能会发行额外的股本或可转换债务证券，这可能会导致投资者的额外摊薄。

本次发行的普通股的每股价格可能高于本次发行前流通在外的普通股的每股有形账面净值。基于以每股0.50美元的价格出售的12,000,000股普通股，在扣除承销折扣和佣金以及估计的应付发行费用后，总净收益约为531万美元，此次发行的新投资者将立即产生稀释每股0.35美元。

爱鸿森表示，我们从未宣派或支付过普通股的现金股息，也不打算在不久的将来支付任何现金股息。投资者必须仅考虑普通股的市场价格升值的潜力，以获得投资回报。

在公开市场上出售大量普通股，或者人们认为可能发生此类出售，可能会压低普通股的市场价格。在公开市场上出售大量普通股，或者人们认为可能发生此类出售，可能会压低普通股的市场价格，并削弱我们通过出售其他股本证券筹集资金的能力。我们无法预测普通股的未来销售或允许我们出售大量证券的市场看法将对普通股的市场价格产生影响。

汽车金融面临激烈的竞争

爱鸿森披露，在汽车交易和金融行业面临激烈的竞争。我们的竞争对手可能拥有比我们更多的资源，包括财务，技术，营销和其他资源，并且可能能够将更多的资源用于其服务的开发和推广。结果，他们与汽车经销商，汽车融资合作伙伴和其他第三方服务提供商的关系可能比我们更深。这可能使他们能够开发新服务，更快地适应技术变化并开展更广泛的营销活动，这可能会使我们的服务对消费者的吸引力降低，并导致我们失去市场份额。

此外，在我们经营的市场中激烈的竞争可能会降低我们的服务费和收入，增加我们的经营费用和资本支出，并导致我们合格的员工离职。不论其有效性如何，我们的竞争对手还可能因负面宣传而损害我们的利益。将来，我们可能会继续与竞争对手发生纠纷，包括涉及根据不正当竞争法提起的诉讼和诽谤，这些诉讼可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。无法与当前和潜在的竞争对手竞争可能会严重损害我们的业务，财务状况和我们的经营业绩。包括涉及根据不正当竞争法主张的诉讼和诽谤，这些诉讼可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。无法与当前和潜在的竞争对手竞争可能会严重损害我们的业务，财务状况和我们的经营业绩。包括涉及根据不正当竞争法主张的诉讼和诽谤，可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。无法与当前和潜在的竞争对手竞争可能会严重损害我们的业务，财务状况和我们的经营业绩。

爱鸿森指出，其与滴滴的第三方销售团队和融资合作伙伴的关系对于其发展业务，经营成果和财务状况的能力至关重要。因为我们提供服务的大多数汽车都用作滴滴的乘车工具。我们与滴滴的合作安排为非排他性基础，滴滴可能与我们的竞争对手达成合作安排。如果终止与滴滴的合作，我们可能无法维持现有客户或吸引成为滴滴驱动者并将成为新客户，这可能对我们的业务产生重大不利影响并阻碍我们继续运营的能力。

关于冠状病毒的影响

爱鸿森披露，受冠状病毒(COVID-19)影响，其在成都和长沙的办事处于2020年2月24日重新开业，但直到2020年3月底才全面恢复运营。由于封锁政策和出行限制，在中国的运营区域对网约车服务的需求受到了实质性的负面影响，降低了对汽车交易及相关服务的需求。因此，截至2020年3月31日的三个月，其收入受到了很大的负面影响。

爱鸿森表示，在2020年2月和3月从网约车司机那里收取每月分期付款的能力受到了不利影响。截至2020年3月31日，约840名司机退出了网约车业务，将自己的汽车转租或出售给我们，约380名司机推迟了月分期付款。因此，我们记录了3,406,215美元的坏账费用。如果中国再次发生新冠肺炎疫情，这种情况可能会进一步恶化。

爱鸿森指出，我们的日常现金流也因为网约车司机不满意的回款和我们根据融资租赁协议或贷款协议(“融资协议”)担保的潜在担保支出而受到不利影响。如果中国网约车市场复苏慢于预期，我们的现金流将继续受到负面影响。在截至2021年3月31日的财政年度的第一和第二季度，这种受影响的现金流状况可能会继续，如果COVID-19大流行再次发生，情况可能会更糟。

爱鸿森还表示，因无法预测冠状病毒影响的严重性和持续时间，其业务运营和财务状况可能会继续受到重大不利影响。