来源：金融虎 凯文/译
中国金融科技巨头蚂蚁集团去年在俄罗斯成立了一家合资企业，旨在与当地的电子商务、社交网络和游戏集团建立在线支付服务。此举促使俄罗斯银行业改变了与年轻客户的联系方式，因为他们担心他们可能会失去一代客户的数字生态系统。
支付平台支付宝(Alipay)的运营商蚂蚁金服已经颠覆了全球第二大经济体中国的金融服务。如今，蚂蚁集团即将完成全球有史以来规模最大的首次公开发行(ipo)，这将为其收购和在全球推出产品提供充足资金。
全世界的银行家都认为这是一个分水岭。蚂蚁超炫的用户体验、尖端的技术，以及中国最大的电子商务网站阿里巴巴集团的支持，将加速数字金融基础设施的建设，不管有没有其他人的帮助。
俄罗斯第二大银行VTB的数字风险投资和技术负责人Ekaterina Frolovicheva表示:“如果你的数字化速度快且灵活，那么你可以与生态系统合作，通过他们的渠道提供产品，如果你不这样做，他们就会自己构建产品。”
美国政府官员热衷于坚持美国在全球的技术至高地位，反对蚂蚁的海外推动。金融监管机构渴望防止公民的数据和对金融基础设施的控制权落入外国公司的手中，并根深蒂固。
欧洲工商管理学院(Insead)的战略教授陈国立(音译)表示，由于金融业受到严格监管，且具有政治敏感性，“蚂蚁金控必须非常谨慎地定位自己”。“它现在是一个帝国。”
随着11月3日美国大选临近，美政府的言论愈演愈烈。据路透社报道，美国国务院已经向特朗普政府提交了一份提案，要求将蚂蚁金服列入贸易黑名单，参议员马可·卢比奥表示，美国应该推迟蚂蚁金服的IPO。美国国务院和卢比奥没有立即回复电子邮件发出的置评请求。
“如果美国政府将蚂蚁集团列入黑名单，并封锁其一些技术供应商，那将会产生影响，”陈说。根据蚂蚁金服的招股说明书，其最大的供应商是阿里巴巴和商业银行。
其他分析师指出，将蚂蚁金服列入美国黑名单将非常棘手，因为这可能会对星巴克(Starbucks)和耐克(Nike)等在中国销售支付宝的美国公司造成负面影响。
中美之间的竞争可能会分裂金融市场，并破坏公司的全球扩张计划。金融服务主要投资公司Serendipity Capital的创始合伙人，澳大利亚联邦银行前首席财务官Rob Jesudason说：“各国将决定是否要中国公司或美国公司在这些平台上存储其公民数据。”
知情人士表示，蚂蚁高管对这场媒体风暴令感到困惑，因为蚂蚁金服新生的全球网络主要是为了迎合中国游客、海外华人和遍布海外的企业。他们补充说，这并不服务于美国的消费者。
在过去的两年中，私人拥有的蚂蚁金服在中国以外的地方所产生的收入不到其总收入的5%，其中只有一小部分来自美国。知情人士说，在未来三到五年内，蚂蚁金服将专注于在其国内市场交叉销售和向上销售金融产品和技术。
蚂蚁金服将国际扩张列为其IPO筹资计划的第四位和最后一位。在招股说明书中，蚂蚁金服的行动细节并不多见，但知情人士表示，蚂蚁金服将向新兴市场扩张，作为未来5至7年的增长引擎。
“蚂蚁金服需要向海外扩张，以维持增长速度，并实现更高的市值，”常驻新加坡的陈表示。支付宝的年活跃用户已经超过10亿，其中大部分在拥有14亿人口的中国。
这些增长市场可能包括东南亚，南亚，非洲和中东。据其中一位知情人士说，在这些地区的大约40亿人口中，蚂蚁高管估计其中大约有10亿最终可能成为用户。
蚂蚁可能取代沙特阿美成全球最大IPO
高管们认为，在金融基础设施还很初级的国家，与中国10到15年前的金融格局相似，这是最大的机会。对于成立于2004年的支付宝来说，其客户将是无法获得银行服务的人们，而银行合作伙伴将受益于它为他们增加业务并向他们出售技术以更新其运营的机会。
随着金融科技初创企业陆续推出，一些银行家对将会发生什么有着更为达尔文式的看法。“竞争越激烈、金融科技越多，对创新就越有利，”德意志银行贸易融资和贷款主管丹尼尔•施曼德(Daniel Schmand)在Sibos银行年度盛会上表示。“最好的会生存下来。”
银行已经放贷了数十年，有时甚至是几个世纪，常常发现很难改变其商业模式并改变员工的思维方式。
欧洲工商管理学院的陈表示，蚂蚁金服拥有大批科技毕业生，可以利用来自多个企业的数据，渗透到传统银行业务的每一个方面。蚂蚁金服的业务范围从支付到保险。
陈说：“随着时间的推移，现有的银行逐渐意识到潜在的威胁。”
摩根士丹利(Morgan Stanley)在8月25日至9月8日期间对亚洲17家银行进行的一项调查显示，与纯粹的数字颠覆者相比，蚂蚁等涵盖一系列业务的“超级应用”构成更大的威胁。
如果银行不直接向客户提供数字金融服务，他们将很难很快适应客户的习惯的改变，特别是年轻人，不仅造成即时支付业务的流失，而且也损害了诸如借记帐户和信用卡账户之类的银行服务。
VTB的Frolovicheva说：“这不是眼前的威胁，而是从现在起的五年以来的威胁，这在银行客户的人口统计中将变得显而易见。”
蚂蚁金服在新兴市场中最受欢迎的领域，将取决于当前的政治情绪、外资持股上限以及合作伙伴关系的实力。
在印度，蚂蚁金服持有电子钱包Paytm运营商30.33%的股份。两年前，印度高管们对前景非常乐观。然而，最近中印之间的边界争端使他们更加谨慎。
“现在他们已经在国内市场上拥有了规模，他们将尝试在海外复制它；但是由于他们将面临本地竞争，因此将变得更加困难，而且监管机构可能会担心其公民的数据位于中国平台上。因此，建立合作伙伴关系和互操作性最有可能是前进的道路。”Jesudason说。
蚂蚁金服以前也曾在国际上遭遇挫折。2018年，美国外国投资委员会(简称Cfius)阻止了蚂蚁金服以12亿美元收购达拉斯速汇金国际(Moneygram International)的交易。
分析师说，蚂蚁从这样的灾难中汲取了教训，也从外国人试图在中国扩张的失误中吸取了教训。总部位于加利福尼亚州圣何塞的eBay于2002年进入中国，然后在与阿里巴巴旗下的淘宝拍卖网站争夺市场份额之后，于2006年关闭了其在中国的站点。
亚洲金融服务研究公司Kapronasia的创始人Zennon Kapron说：“尽管跨国公司在中国很难执行，但中国公司要想在国际上扩张可能会非常困难。”
与在中国享有先发优势并与互联网企业集团腾讯（Tencent）进行虚拟双头垄断的中国不同，它现在在新兴市场面临着众多竞争对手。
在互联网用户增长最快的东南亚地区，新加坡星展银行（DBS Bank）首席执行官Piyush Gupta迅速采取行动，避免成为金融的“傻瓜”，正如他在2015年所说的那样，并加快了银行的数字化转型。
叫车应用Grab和Gojek模仿了中国的数字平台，开发了自己的支付服务。蚂蚁金服在该地区的合资伙伴仍是参与者。
当地金融科技消息人士预计，支付初创企业将进行整合，并预计阿里巴巴和蚂蚁金服将参与其中；这将是该公司利用IPO所得的一种方式。
印尼最大的银行Mandiri旗下企业风险投资部门的首席执行官Eddi Danusaputro表示：“合并将在某个阶段发生。”
