绿色投资? ESG不只是个标签!
公司动态 财经 融中财经 · 2021-04-08 02:57:19
ESG策略日渐成为一级资本市场的重要投资策略。


ESG策略日渐成为一级资本市场的重要投资策略。

本文共1596字,约2.2分钟
来源 | 融中财经
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随着3060双碳目标深入研讨,ESG策略日渐成为一级资本市场的重要投资策略,各大头部机构都开始发起碳中和基金,中国已然成为可持续投资的前沿市场。

 

然而,如何系统的评估和管理一级市场投资中的ESG风险和机遇,如何标定ESG投资的环境及碳中和效益,当前市场并没有成熟的工具和方法学,这将是ESG投资强劲增长中不可回避的问题。

 

FT金融时报的编辑在最近播客节目中调侃ESG投资策略,除了让人头大的缩写外,给人的第一感觉是“虚伪”。不可否认在一个市场负外部性而产生的减排需求下,希望应用一套市场化投资策略加以应对是充满挑战的。

 

新冠疫情让世界重新认识到系统性风险的威力,“绿天鹅”会成为下一个金融系统性风险来源,各国政府也将“绿色振兴”作为经济复苏行动的核心策略,各类资本快速流入以可持续发展目标或符合ESG标准的基金,根据晨星基金的数据,2020年底全球可持续基金资产规模达到创纪录的1.6万亿美金,仅2020年第四季度可持续基金就增长了88%。

 

ESG投资大热的另一个关键原因是它的投资有效性,越来越多的实证研究表明, ESG投资组合有助于带来更高的风险加权收益。在中国金融监管当局也将绿色金融作为金融改革的内容加以引入,绿色资产分类标准及大量激励措施促使中国绿色金融体系日趋完善,2020年底绿色贷款余额达11.5万亿,绿色债权累计发行量超过1.4万亿元,ESG公募基金1209亿元,绿色产业基金规模946亿元,绿色金融在中国金融体系的渗透率达到4%。

青域基金推出ESG监测、报告和赋能系统


绿色信贷、绿色债券及股票市场经过长周期市场发育,ESG投资的规范性及透明度逐步提高,但一级资本市场,由于缺乏普遍认可的“绿色基金”标准规范,及被投企业ESG数据来源可得性原因,投资者只能依据截然不同的评价基准和数据源来拼凑出一个投资指标。

 

早期和成长期股权投资天然着眼于企业未来成长,市场中ESG评估系统大多是基于过往数据,且数据颗粒度无法触及高速成长的早期企业。这些问题都构成了阻碍一级市场ESG投资成长的重大因素。

 

青域基金专注绿色投资十多年,一直以其差异化的投资策略在可持续性投资中长期积淀和探索,在投资过程中全面引入环境信用、环境风险和碳绩效跟踪和评分体系,赋能投资组合的环境绩效改善。致力于挖掘创造长期可持续性价值公司,陪伴其共同成长。

 

基于清洁技术一级市场投资的多年积累,青域开发了一套面向未来的ESG研究和评估跟踪系统。该系统包括监测、报告和改进赋能三大模块,以前瞻性视角对投资机会和投资组合进行系统性管理。青域基金将在2021年上半年逐步推出该ESG监测-报告和赋能系统。

 

监测模块,我们部署大数据抓取工具和第三方动态评分机制,系统性获取来自媒体、非政府组织和政府文件、排放源公开信息,从环境信用、环境风险及碳排放清单三个维度对潜在投资标的及投资组合进行监测和分析。对重点关注行业的环境表现做出趋势判断,推动以“环境问题”为导向的投资。

 

报告模块,该报告系统实现“双轨”运行,已确保报告信息准确和客观。一轨与投后管理同步执行,二轨后台独立运行。该模块基于监测模块产生ESG数据实现周期性分析与报告,向投资组合中相关风险发出警示,建立环境信用评分反馈系统,明确第三方系统反应环境信用受损的底层原因,实现风险披露和管控。

 

赋能模块,随着ESG股权投资深入,有显著环境效果及“深绿型”标的变得稀缺,嵌入产业绿色化进程技术崭露头角。我们认为不能静态看待投资中的环境风险,“以危为机”实现环境风险有效管控及积极干预,青域在投后管理过程引入“绿色赋能”系统,引导被投企业建立绿色竞争力,该模块主要帮助被投企业建立环境风险监控体系,碳排放数据报告制度和碳排放效率对标,及制定环境绩效改善行动短名单。

 

一级市场的ESG投资刚刚起步,也得到越来越多资本的关注,ESG投资不是虚伪的,也不是口号和标签,可以是实实在在的投资策略,而这种实实在在必须建立在系统化的管理和实践之上,才能更好地为投资人带来资本和环境的双重收益。



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