锦程消费金融股权拍卖告一段落，买方竟是新浪旗下的公司。

锦程消费金融3.55%的股权拍卖结果出炉，参与竞拍的买方只有一家。根据网络竞拍结果，重庆市宏广广告有限公司在7月20日上午十点以最高应价拍下锦程消费金融3.55%的股权，起拍价与最终成交价均为3596.292万元，低于市场价3995.88万元。

重庆市宏广广告有限公司竞拍的锦程消费金融股权，原为锦程消费金融股东浩泽净水所持有。浩泽净水因融资租赁纠纷，被判为被执行人，所拥有的锦程消费金融股权也被冻结拍卖。股权拍卖虽已成交，但相关变更手续还需监管同意。

值得注意的是，在重庆市宏广广告有限公司背后竟然出现了新浪的身影。这也意味着，如果手续办理顺利，新浪也将曲线持有蒙商消费金融（原包银消费金融）、锦程消费金融两张牌照。

新浪曲线拿牌

根据工商信息，重庆市宏广广告有限公司为北京源石云科技有限公司全资子公司，电商分期平台小象优品为北京源石云科技有限公司旗下的关联产品，北京源石云科技有限公司、小象优品又与新浪有千丝万缕的关系。

新浪旗下的消费金融平台主要包含新浪金融、新浪卡贷、浪小花、新浪分期、分期商城、微博借钱等。其中，业务占比较大为小象优品运营的分期商城及微博借钱。

小象优品成立于2016年6月，是一个分期购物平台，支持全网比价分期，2018年9月获得新浪微博基金A轮融资。新浪旗下北京微梦创科创业投资管理有限公司持有北京源石云科技有限公司25%的股份。

从股权关系来看，新浪通过北京微梦创科创业投资管理有限公司与重庆市宏广广告有限公司相关联，而后者取得锦程消费金融的股权。在锦程消费金融这张牌照之前，新浪就通过旗下微梦创科网络科技（中国）有限公司出资两亿，入股包银消费金融，间接获得消费金融牌照。

锦程消费金融由成都银行和马来西亚丰隆银行共同出资组建，经过增资后，注册资本也仅为4.2亿元，位于持牌消费金融公司的尾部，仅高于盛银消费金融。

浩泽净水是在锦程消费金融2018年增资时入股的，它出资2160万元，持有锦程消费金融5.14%的股份。就本次拍卖成交价而言，浩泽净水的投资取得了一定了的溢价回报。

虽然锦程消费金融开业较早，但业绩迟迟不见起色。截至2020年末，锦程消金总资产88.17亿元，净资产11.25亿元，资产规模与腰部和头部机构差距较大；实现营业收入7.5亿元，净利润1.21亿元；实现营收7.5亿元，同比增长约40%，净利润1.21亿元，同比下降27%。

业绩还能赶超吗？

锦程消费金融成立于2010年，是最早开业的四家消费金融公司之一，其他三家为捷信消费金融、中银消费金融和北银消费金融。虽是老牌消金公司，但锦程消费金融的业绩和业务情况明显掉队，被后来者纷纷赶超。

曾以增资扩股的方式，试图增强营收能力，但从结果上看似乎并不理想。2017年4月，锦程消费金融在西南联合产权交易所刊登公告，拟采取“增资扩股+股权转让”的方式引进具有互联网金融经验与大数据及信贷模型运用能力、消费场景及消费客群渠道优势的战略投资者。后来，其引入的新股东最终确定是周大福、优信、浩泽净水。

另外，锦程消费金融成立后把主要的重心放在线下大额信贷业务，线上业务成为明显的短板，其主要产品类型有抵押贷款、信用贷款、消费分期。2018年，锦程消费金融才上线了一款线上借贷产品锦囊贷。

在锦程消费金融的信贷产品中，大头产品为抵押贷，支持借款人全款房抵押、按揭房再抵押、抵押房二次抵押；信用贷款指的是薪资贷款、公积金贷款、社保贷款、月供贷款等，最高可贷20万元；消费分期为医美分期、教育分期。

扩大线上业务，平衡线上线下业务占比，是锦程消费金融迫切需要解决的难题。如果以新浪、小象优品为代表的线上平台参与锦程消费金融的业务，可能会打开线上业务空间。不过，小象优品、锦程消费金融都曾踩过合规红线。

小象优品旗下有助贷产品“小象钱包”，此前云南国际信托有限公司因与小象优品合作放贷，涉嫌外包风控业务、利率过高、为无放贷业务资质机构放贷三方面违规行为被银保监会云南监管局责令整改。

锦程消费金融的贷后管理也频遭非议。锦程消费金融的抵押贷业务金额较大，所面临的贷款资金流向管理压力也大。银保监2020年给出的第一张持牌消金罚单正是指向锦程消费金融的贷后管理，锦程消费金融因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则被罚40万元。

据报道，锦程消费金融二次抵押贷所发放的消费贷款，虽然借款用途填写为装修等用途，实际上被借款人用于偿还房贷等违规使用。

近期，市场消息称锦程消费金融还可能推出发票贷、烟草贷等小微客群产品。要想实现营收利润有序增长，锦程消费金融的线上能力和风控能力缺一不可。