线下业务风起，老牌消费金融公司加速布局。

六月初，锦程消费金融发布合作伙伴招募公告，扩充线下业务。锦程消费金融提到，根据2022 年的规划，拟不定期在业务区域内招募获客渠道合伙伙伴，本次招募地区为西安、岳阳、南京、盐城、佛山、眉山等城市。

3月中旬，锦程消费金融就曾计划招募线下合作伙伴，在天津、长沙、南京布局线下获客渠道。更早之前，锦程消费金融还在河南、江西、甘肃、福建、河北、山西等地招募代理团队。

锦程消费金融不断扩大线下业务势力范围，主要原因包括：第一，锦程消费金融作为传统线下业务为主的消费金融公司，拳头产品为房抵贷、小微企业主贷，产品特点决定线下展业方式。

第二，锦程消费金融调整“小而精”策略，转为全国性资产扩张。通过全国区域布局代理渠道，能帮助锦程消费金融快速打开新的市场，获取表内和表外增量资产。

目前，不只是锦程消费金融，招联、兴业、中邮、中银、海尔消费金融等也都发力线下力量，扩充获客渠道和展业团队。在线上流量价格高、质量下滑的情况下，通过线下团队向小微企业主、个体工商户、房产客群下沉，不失为突破规模瓶颈的好方式。

对比来看，锦程消费金融成立后就把业务重心放在线下，这也导致了其线上线下业务占比不均衡。2018年，锦程消费金融才上线了一款线上借贷产品锦囊贷。

锦程消费金融旗下主要有三款产品，分别为锦囊贷、锦易贷、锦享贷。其中，锦囊贷最高额度为3万元，年化利率为12.5%；锦易贷额度最高为20万元，年化利率为13.8%起；锦享贷的客群主要为有房客群，年化利率为16.1%起。

在锦程消费金融的贷款产品中，权重最高的当属房产抵押贷，支持借款人全款房抵押、按揭房再抵押、抵押房二次抵押。锦程消费金融号称是二押市场上的唯一有银行背景的消费金融公司。

虽是最早开业的四家消费金融公司之一，但锦程消费金融的体量和业绩与头部消费金融公司相比，明显掉队。这一方面与锦程消金的战略规划相关，求稳是主基调，毕竟早期的领导推崇“深耕本土市场，做小而精的专业消费金融公司”。

开业后的较长时间内，当其他机构通过线上线下网络全国资产扩张时，锦程消费金融的业务主要还是囿于母行成都银行的网点区域内，核心展业半径在四川、重庆、西安等地。

另一方面，股东能力也限制锦程消费金融的增长。成都银行相比其他头部消金公司的母行，存在较大的实力差距。其他股东的流量生态一般，难为锦程消金获客带来较大增益。

眼看着同行纷纷赶超了自己，锦程消费金融也开始突破区域束缚，试图通过发展线下团队开拓全国业务，引入互联网基因股东平衡生态缺陷。与此同时，锦程消费金融也在积极拓宽融资渠道，相继拿下ABS、同业拆借、银团贷款等。

2017年4月，锦程消费金融在西南联合产权交易所刊登公告，拟采取“增资扩股+股权转让”的方式引进具有互联网金融经验与大数据及信贷模型运用能力、消费场景及消费客群渠道优势的战略投资者。最终，引入的新股东为周大福、优信、浩泽净水。

增资后，锦程消费金融注册资本为4.2亿元，位于30家已开业持牌消费金融公司的尾部，仅高于盛银消费金融。资本金的高低能反映一家持牌消费金融公司的资产规模上限，在一定程度上也代表扩张野心。

从锦程消费金融的资本充足情况看，杠杆水平已经较高。若想继续提升资产体量，要么需要通过增资等途径抬升规模上限，带动表内增长；要么借助助贷业务，做强表外，实现业务突破。

财报显示，截至2021年底，锦程消费金融实现营业收入9.98亿元，较上年同比增长33%；实现净利润2.51亿元，同比翻倍增长。总资产113.21亿元，净资产13.45亿元。

2016年至2020年，锦程消费金融的营业收入分别为1.67亿元、1.56亿元、2.30亿元、5.34亿元和7.5亿元；净利润分别为0.75亿元、0.61亿元、0.76亿元、1.66亿元和1.21亿元；资产规模分别为13.9亿、17.95亿、33.04亿、73.43亿、88.17亿元。

通过数据对比可发现，锦程消费金融的资产规模较小，营业净利率保持较高水平，如2021年营业净利率达25.15%，在持牌消费金融公司中仅次于兴业消费金融。这说明了锦程消费金融保持了较强的盈利能力，背后主要由生息资产增加所致。

随着业务扩张，锦程消费金融也频踩红线，面临合规压力。今年4月，锦程消费金融因为违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被央行成都分行罚款22.6万元。

2020年6月，锦程消费金融曾因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则，被四川银保监局罚款40万元。贷后管理对于消费金融公司来讲本非易事，尤其是涉及房贷客群和小微客群，贷款存在流入楼市和挪作经营所用的风险。

曾有报道指出，锦程消费金融二次抵押贷所发放的消费贷款，虽然借款用途填写为装修等用途，实际上被借款人用于偿还房贷等违规使用。知情人士透露，锦程消费金融被罚的背后可能涉及信贷资金流向不合规。

如今，锦程消费金融加快扩张步伐，更应注意业务合规风险。强化核心风控能力和数字科技水平，成为摆在锦程消费金融面前的一道必答题。