作者 | 周古

“没办法了，现在监管政策越来越严，要想继续做助贷、贷超，可能都得持牌”

多家助贷平台表示，助贷持牌趋势基本上已经确定，公司从年初以来到处寻求互联网小贷牌照，赶在政策落地前完成牌照布局。“即使成本千万以上，也要想方设法拿下牌照，避免政策变动对经营造成冲击。”

「镭射财经」了解到，一些资方和现金贷平台已经要求助贷、贷超必须要有持牌资方协议。一位助贷从业者透露，“我们去年就要求，贷超必须要有持牌主体，不是简单的合作协议，而是与持牌机构的资金协议。”

早年间，助贷持牌的呼声就层出不穷，近两年金融科技整顿和信息保护权重上升，助贷和贷超的导流业务被置于更加严格的合规框架内。《金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)》（以下简称“金融产品营销新规”），成为助贷持牌的导火索。

去年年底，中国人民银行等7部门就金融产品营销新规公开征求意见，该新规对第三方互联网平台的产品名称、商标注册加以规范。

其中，要求第三方互联网平台经营者在网站、移动互联网应用程序、小程序、自媒体名称中使用“金融”“贷款”等金融相关字样或者内容，应当取得相应金融业务资质或金融信息服务业务资质。

商标注册方面，第三方互联网平台经营者注册和使用包含“金融”“贷款”“征信”等金融相关字样或者内容的商标，应当取得相应金融业务资质或金融信息服务业务资质。

虽然新规还未正式出台，贷超和助贷平台已开始对牌照资质提前筹备。在助贷从业者看来，该监管新规对非持牌的助贷、贷超影响最大，上游渠道按照政策指导要求助贷或贷超必须持牌，若想保证获客、App上架、渠道签约等业务环节合规顺畅，持牌是大势所趋。

一家老牌助贷机构相关人士称，其公司正在接触一张全国性互联网小贷牌照，预计八月份牌照收购能落地。“现在大家都在找牌照，尤其是全国性互联网小贷牌照。”

在牌照布局上，助贷和贷超平台选择两条腿走路。一方面选择与小贷主体合作通道业务，小贷主体提供合规资质，帮助助贷平台实现合规背书，在手机应用商城上架App，或者在信息流平台投放贷款广告。

不过，随着助贷持牌风声趋紧，助贷通道业务成本也翻倍增长。有助贷从业者透露，此前通道合作费用一年也就150万左右，但是今年价格猛涨，最低也得300万起步。

除了成本飙升，助贷通道拿牌的方式还可能面临合规风险。业内人士认为，助贷仅仅通过小贷牌照背书的模式，生命期不会太久，一年内可能就会被整顿清理。

小贷公司以运营主体的身份，帮助助贷和贷超上架产品，包装资质，而实际上业务由助贷方运营，在产品设计、消费者保护等环节，容易触碰合规红线。

入股或收购牌照，成为助贷平台持牌的另一条路径。“我们优先考虑收购牌照，实在搞不定才会考虑入股合伙，最后才是通道合作。”某腰部助贷平台的李雷（化名）称。

“政策出台后，上游渠道必须要持牌才接入，现在政策还未正式落地，环境较宽松，但是一旦落地，就比较严格了。”李雷表示，除了表单获客模式，未来助贷业务、流量业务都得持牌，就连贷超也得持牌。

助贷持牌后，首先能化解助贷获客合规难题。目前，贷款广告信息流准入有两种模式，一种是持有互联网小贷牌照，以放款的名义接入流量平台，广告页可引导下载相关贷款App；另一种是助贷表单，仅仅是通过表单获客，无法下载App。

助贷市场中，大多数平台后端直接对接金融机构，营收模式为放款分润或者其他，因此在信息流广告投放时以放款名义接入。按照信息流平台及资方要求，助贷和贷超投放贷款广告需要牌照，助贷表单模式入驻暂不需要。

即使持有牌照资质，助贷信息流获客依然受限。“现在线上平台的信息流广告投放标准卡得很严，地方小贷牌照都难被认可，必须有全国性网络小贷牌照。”有助贷从业者透露，“不是说有牌照就可以，而且还要看信息流投放有没有名额。”

有了互联网小贷牌照，不仅解决了获客问题，助贷平台还能摇身一变成为放款方，自己经营放款业务。李雷所在的助贷平台就打算在牌照落地后，从事放贷业务，他笑称：“毕竟金融的尽头就是放款。”

除了获客和放款便利，助贷平台入股或收购牌照，还能联合建模，通过牌照调用征信系统。“一些助贷平台入股地方小贷牌照，其实根本不是为了放贷，而是要做风控数据。”

随着需求上升，全国性互联网小贷牌照的价格也保持强势。知情人士表示，目前助贷平台布局全国性网络小贷牌照有两个难点，其一价格较高，基础性的互联网小贷牌照也得一千多万。

其二，过户要求非常高，转让变更较麻烦。互联网小贷牌照交易过户对股东资质要求比较高，一般需要具备国央企背景，并且地方监管权限有限，转让审批需要较高层级的监管来批准。

相比通道合作，收购互联网小贷牌照的战略布局尽管较难，但显然层次更高。现在多数贷超、助贷采用的是通道方式展业，没有独立的牌照主体，牌照布局仅停留在资质方面的合作，也不涉及放款业务。

也有业内人士认为，大多数助贷和贷超实力一般，很难买得起牌照。况且，贷超也没必要收购或入股牌照，它们布局牌照主要为了广告投放和现金贷产品上架，选择通道合作就已足够。

对于实力较强的助贷平台，收购牌照被纳入公司战略优先级，因为它们想自己持牌，扩大业务范围和规模。另外，贷超和助贷在持牌的情况下，也能避免法律上的合规瑕疵。