过去几年,招联消费金融的营收和净利润一直在狂飙猛进。2018年-2021年,招联消费金融营业收入分别为69.56亿元、107.4亿元、128.16、159.33亿元,净利润分别为12.53亿元、14.66亿元、16.68亿元、30.63亿元。
贷款规模方面,招联消费金融同样扩张迅猛。截至2020年末,招联消费金融的贷款余额首次突破千亿元,达到1092亿元,在持牌消费金融中名列首位。
截至2021年末,招联消费金融累计授信客户5457.72万户,累计发放贷款1.34万亿元,2021年全年公司发放贷款笔均贷款金额为4278.79元。
另一方面,招联消费金融的净利润率和净资产收益率波动比较大。这也说明,面向次级人群的消费信贷具有高风险、高回报、高波动性的三大特征。
虽然招联消费金融的逾期率有所下降,不良率数据也维持在较低水平,但应注意的是,这是伴随着招联消费金融贷款规模大扩张而发生的。从招联消费金融资产端看,其贷款合同期限以2-3年为主,这意味着逾期和不良的爆发具有一定的滞后性。2021年招联消费金融新增了近500亿贷款,这部分资产的风险要在未来2-3年内才能逐步展露。
实际上,已经有迹象显示,招联消费金融大跃进式的放贷埋下了风险的种子。2021年,招联消费金融的关注类贷款规模25.87亿元,同比暴增454%;可疑类贷款规模19.44亿元,同比暴增844%。
从现实情况看,截至2021年6月末,招联消费金融的平均贷款利率约19.00%;截至2021年末,招联消费金融的平均贷款利率约17.80%,有逐步下降趋势。
从产品方面看,招联消费金融的产品主要为无场景依托、无指定用途、无抵押的现金贷产品“好期贷”,具备实际消费场景的“信用付”占比相对较低,这亦对招联消费金融如何落实监管脱虚向实的要求提出了挑战。
截至2021年末,招联消费金融“好期贷”贷款余额为1123亿元,同比增长35.80%,贷款笔数为2154万笔,笔均贷款金额为5214元,贷款平均期限为14.8个月。
显然,从贷款额度和期限看,“好期贷”的客户群是信用不高、收入较低、还款能力较弱的次级客群,这样一个客群是否能够长期支付18%的借贷成本?最终,这个数千万的客群是否会在沉重的借贷成本下沦为更次级的客群?
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