2024基金涨跌幅前20持仓分析:重仓中特估吃肉,追踪中证1000落坑
公司动态 财经 基金 公司研究室 · 2024-02-23 05:31:44
指数分化,今年以来基金净值一半是火焰一半是冰山。

出品/公司研究室基金组

文/雪梅

进入2024年,国内A股出现一波恐慌下跌,上证指数一度击穿2700点,中小盘市值股更是因为量化基金高度持仓,出现踩踏式出逃。

危机时刻,国家队紧急出手护盘,证监会主席也出现人事更迭,在一系列措施下,沪深两市大盘企稳回升。农历春节前后,两市连拉阳线。截至2024年2月21日,沪深300指数今年以来不跌反涨,涨幅1,24%。

沧海横流方显英雄本色。

在今年以来的暴跌暴涨中,哪些基金逆势上涨?哪些基金回撤严重?公司研究室根据天天基金网数据,对上万家公募基金中的权益类产品涨跌幅前20名,做了追踪分析。

01、指数基金:跟踪银行者笑傲江湖,跟踪中小盘指数产品成重灾区

进入2024年以来,中特估行情延续,高分红个股尤其是银行股,在年后股指的急跌中逆势上行。业内人士认为,这里面,除了有大资金看好银行股当前偏低的估值而陆续进场外,还有相当一部分资金,是从中小盘股中转移过来的避险资金。

与之相反,以中证500、中证1000、中证2000为代表的中小盘个股,则在年后的杀跌行情中出现踩踏。

有分析人士称,小盘股年后出现踩踏,一个很重要的原因是,不少私募去年采用了所谓的DMA策略,通过券商自营盘做到4倍杠杆。高度拥挤的持仓,导致中小盘股流动性缺失,加之监管收紧政策,为了出货,大家竞相抛售,造成很大的冲击成本。

上述两种盘面动向,在指数基金今年以来的涨跌幅榜中表现非常明显。


截至2024年2月21日收盘,今年以来涨幅前20的指数基金是清一色的追踪银行指数的基金,其中,博时中证银行指数(LOF)A涨幅12.05%,排名第一。但天弘中证银行ETF联接A、南方银行ETF联接C,涨幅其实与博时中证银行指数基金相当。

与此同时,今年以来指数基金跌幅前20榜上,追踪中证500、中证2000的产品则比比皆是。令人惊讶的是,排在跌幅榜前四位的,竟然还不是跟踪中证2000的产品,而是大成360互联网+大数据100A/C、南方大数据300A/C。

不过,公司研究室查看了这两只基金截至2023年12月31日的持仓,发现其持仓前10股票均以小盘科技股为主,而这些股票正是年后这波急跌中的重灾区。而这些基金的净值走势也显示,确实是在进入2024年以后才出现急剧下滑。因此,这些基金位居今年以来指数基金跌幅榜前4,其实一点也不冤枉。

02、混合型基金:重仓中特估者胜,重仓中小盘+量化策略者成大输家

截至2月21日,今年以来涨幅前20的混合型基金,几乎都重仓中特估股票。排名前2的江信瑞福灵活配置混合A/C,属于长期停牌后,赶上市场反弹,所以估值快速上升。


其他基金,从万家精选混合A/C开始往下,都是重仓中特估,这些股票行业横跨银行、电力、煤炭、石化等。从这波中特估行情而言,万家基金无疑是大赢家,今年以来涨幅前20只混合型产品中,它独占5只。

至于跌幅榜前20的基金,除了金元顺安产业臻选混合A/C没有基金持仓数据外,其他基金大多数都是重仓中小盘股,尤其是像大成动态量化配置策略混合A/C这种带有量化策略的,跌得更凶,属于这波行情中最倒霉的那一批产品。

其实,资本市场历来是风水轮流转。之前,重仓微盘中小盘股的量化私募赚钱赚到手软,员工年终奖动辄几千万上亿,都是在二级市场薅的羊毛。这一波,其青睐的DMA策略失灵,沪深300代表的中大盘股上涨,微盘小盘股丧失流动性,在恐慌性抛售下,重仓这些股票的量化基金自然遭遇重创。

有业内人士称,这类基金过去2年的收益,进入2024年后2周就给跌没了。在资本市场,薅羊毛者迟早被人薅,不足为奇。就像雪球产品投资者想坐收25%收益,结果,仓位成了市场明牌,导致中证500为主的小盘指数遭遇空头疯狂打压,最终统统被敲入,高收益也化为泡影。

03、股票型基金:高股息产品走俏,南派基金赢麻了

这几年,大盘走势不好,股票型基金不受人待见,因此,目前产品数量已萎缩到几类权益产品中最少,而且收益走势出现严重的两极分化。

截至2024年2月21日,今年以来涨幅榜前20的股票型基金,最大涨幅为10.68%,为招商科技动力3个月滚动持有股票A。公司研究室注意到,涨幅前20的产品,绝大多数都是总部在南方的基金,其中,招商基金、南方基金产品居多。


春江水暖鸭先知。

这些南派基金,嗅觉更灵敏,更早发现市场分化的动向。他们没有像私募尤其是量化基金那样,拥抱小盘股,而是转而拥抱银行、煤炭、电力等高分红、高股息股票,从而成为这波红利行情的赢家。

那些跌幅居前的基金,则几乎不约而同地持有此前的赛道股,包括新能源、医疗等,这些股票近几年一直走下降通道。业内人士认为,除了深套其中的那些重仓机构开展自救,短时间内,很难有资金进去帮他们解套,需要相当长时间去消化。

还有一些是跟踪中证500、中证1000或国证2000指数基金的产品,中银证券专精特新股票A/C就属于这类产品,自然是逃不脱这轮小盘股崩盘的影响。

还有几只量化基金,跟踪标的是沪深300,跌幅也不小,上了股票型基金跌幅前20榜单。业内人士称,这些产品估计是在量化交易中使用了杠杆,如果只是简单地同步追踪沪深300指数,以这个指数年后的表现看,基金净值跌幅不应该这么大。


0 人收藏 0 人喜欢
分享至:

0 人打赏,共 0

相关推荐

财经
证监会:对重大违法退市负有责任的控股股东、实控人、董事等,要依法赔偿投资者损失

4月12日,证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》(以下简称《退市意见》)。《退市意见》指出,更大力度落实投资者赔偿救济。一是退市公司及其控股股东、实际控制人、董事、高管违法违规行为对投资者造成损害的,证券投资者保护机构要引导投资者积极行权。二是对于上市公司重大违法退市,应当推动综合运用支持诉讼、示范判决、专业调解、代表人诉讼、先行赔付等方式,维护投资者合法权益。三是对重大违法退市负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等,要依法赔偿投资者损失。

公司动态 曝光台 监管 金融虎网 · 135浏览 · 5小时前
第一创业证券及三保代遭警示:曾多次违规影响IPO审核

日前,深圳证券交易所(以下简称“深交所”)公开发布第一创业证券承销保荐有限责任公司(以下简称为“第一创业”)、尹航、姚亚良、郑旭楠以及新锦动力集团股份有限公司(原恒泰艾普,股票代码300157,以下简称“新锦动力”)及其实际控制人李丽萍在特定对象发行股票过程中存在的违规行为,均给予书面警示的监管措施。

公司动态 监管 财经 实时观察 金融虎网 · 153浏览 · 5小时前
五矿信托多个昆明城投项目逾期:公告回应将努力推进催收

近日,五矿资本发布公告称,该公司下属控股子公司五矿国际信托有限公司(以下简称“五矿信托”)受托管理的 “恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”、“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”三个信托产品出现逾期兑付的情形。

公司动态 曝光台 财经 实时观察 金融虎网 · 152浏览 · 6小时前
0 人评论
可输入 255
投稿
资讯排行