撰稿 | 多客

来源 | 贝多财经

“桃色大瓜”激起的万丈浪花，波及到了基金圈。

近日，一则东证期货女员工王某昱在社交平台上手持身份证和情况说明，实名自曝自己与金融圈内多名男性存在暧昧关系、钱色交易的信息在网络上广为流传，涉及的金融机构包括中银基金、永赢基金、施罗德基金等。

目前，公安机关已针对此事进行了立案，截至发稿有关此事的调查结果尚未浮出水面。但城门失火，王某昱在自白书中提及的多家基金公司，无疑成为了被舆论风波殃及的池鱼。

其中，背靠中国银行、头顶“中外合资”光环的中银基金成为了热议对象。透过中银基金近年来的业绩成长性和产品稳定性可知，该公司的内部控制与外部经营压力并存。

一、内控不当，深陷舆论漩涡

贝多财经在查阅社交平台后得知，王某昱发布的有关内容已被删除。针对该传言，东证期货相关人士回应上海证券报称，涉事员工本人已就不实信息向有关部门报警，公安机关已受理，具体情况请关注后续警方发布的调查结果。

对此，施罗德基金在回应媒体称，该公司正在进行全面调查，若有背离公司行业文化理念和道德规范指南的情况，将严肃处理。永赢基金亦表示，其正在了解相关情况，后续的最新消息也将及时公布。

不过，同样在自白书中被“点名”的中银基金截至发稿并未出面进行回应。王某昱自白书中的内容显示，东证期货与中银基金员工陈某榛维持了三个月左右的暧昧关系，但期间并未发生实质性性行为。

实际上，证券业协会、中国基金业协会早在2023年4月便双双发布对于证券基金行业机构及从业人员的行为约束规范倡议，针对少数从业人员谋取不正当利益、奢靡炫富、生活作风不正、言论失当等重点问题，明确彰显监管、自律态度。

贝多财经发现，这并非中银基金首度卷入负面舆情，一年前该公司还曾传出前投资专户经理李某凯自尽的消息。据财新报道，李某凯自尽的原因是几年前被人指控而卷入债市利益输送案，但可能存在冤屈。

中银基金同样未对此事进行公开回复，但频频出现的员工道德、法律风险问题，凸显了中银基金在内控合规建设和企业文化构筑上存在一定的漏洞。

二、今非昔比，资产管理规模掉队

公开信息显示，中银基金的出身十分显赫，由中国银行股份有限公司（下称“中国银行”）和贝莱德投资管理有限公司（下称“贝莱德”）共同成立。其中，中国银行持股83.5%，贝莱德持股16.5%。

据中银基金介绍，该公司是两大全球金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，属于银行系基金。背靠大树好乘凉，依托于中国银行庞大的用户基础，中银基金知名度、获客成本、投资质量等方面拥有着得天独厚的优势。

在2018年之前，中银基金的成长速度可圈可点，在紧抓互联网和大数据，进行行业外延式扩张的策略导向下，该公司连续多年稳居公募基金资产规模行业前十，截至2016年末的公募资产管理规模超3400亿元，是五年前的近8倍。

但公募资产管理规模于2018年突破4000亿元后，中银基金的发展脚步明显放缓，当年规模排名已跌出前十，此后更是一路下滑，资产管理总规模也相继被成立时间晚于该公司的工银瑞信、建信基金反超。

根据中国银行2023年年报，中银基金资产总额62.99亿元，净资产52.29亿元；全年实现净利润7.02亿元。将时间线拉长后可知，中银基金近年来的盈利能力下滑趋势明显，净利润已由2021年的10.26 亿元降至2022年的6.94亿元。

截止年末，中银基金的资产管理规模为5748.13亿元，而位居第一的易方达基金管理总规模为1.62万亿元，是中银基金的三倍有余；排名行业前十的基金公司合计管理规模达10.55万亿元，占总规模的近四成，行业马太效应愈发显著。

细分来看，中银基金2023年的公募基金资产管理规模为4846.28亿元，五年以来规模仅增长约800亿元，从业内前二十强中被除名；非货币理财公募基金资产管理规模为2858.02亿元，仅较2022年末微增4.94%。

三、“迷你基”扎堆，产品增长乏力

更为严重的问题是，中银基金的现有产品质量也不尽如人意。

Wind数据显示，截至2024年8月1日，中银基金旗下共有156只产品。其中，基金规模不足5000万元的基金为31只，这类随时都可能会被拉响清盘警报的产品，占其产品总数的五分之一。

2024年以来，中银基金已有5只产品被清算，原因均为触发连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的合同终止条款。最近一次清盘发生在7月15日，对象为“中银稳健景盈一年持有期混合”。

基金到期日数据显示，2023年公募基金行业共260只清盘基金，以混合型基金和股票型基金为主，其中中银基金共有14只基金被清盘，在公募基金行业中居排名靠前，如何解决如此大规模的“迷你基”，已成为中银基金的痛点。

在中银基金2023年被清盘的众多基金中，“中银养老2040三年持有期混合（FOF）”引起了笔者的注意。这款产品截至2023年12月13日的基金规模仅剩0.21亿元，清盘前近两年内的阶段涨幅为-14.50%，被基民吐槽“养老钱”都留不住。

低迷的产品表现无疑将引发基民的不满，浦发银行福州分行客户经理痛骂中银基金一事还曾沸沸扬扬地闹上热搜。据悉，该名客户经理在群聊中指责中银基金旗下一款产品亏损严重，质疑其存在高买低卖的“老鼠仓”行为。

透过网传图片可知，相关产品或为中银顺泽回报一年持有期混合。天天基金网显示，该产品近三月以来的阶段涨幅为-0.75%；拉长时间来看，近1年、2年和3年来的阶段涨幅分别为-0.63%、-5.43%和-9.31%。

另据新浪财经报道，截至2024年7月15日，中银基金过去一年旗下亏损超过5%的产品数量为83只，而中银基金旗下满一年的产品共计223只，亏损超5%的产品占比为37%；近一年亏损产品105只，占比更是达到47%。

截至8月1日，中银基金旗下股票型基金近一年的收益与规模较公司平均值低15.38%，较同类平均值低17.03%；混合型基金近一年的收入与规模亦较公司平均值低12%，较同类平均值低12.78%，整体跑输大盘，经营压力不小。

另据媒体报道，Wind数据显示，2023年，中银基金的股票型和混合型基金本期利润为-29.67亿元，扣减当年公允价值变动后仍然亏损17.27亿元，但管理费却收了4.39亿元。

其中，亏损最为严重的基金经理是王伟，2023年，其所管理基金本期利润-10.09亿元，扣减当年公允价值变动后仍亏损4.09亿元。