金融虎讯 9月11日消息，今晚，据上交所官网信息显示，京东数字科技控股股份有限公司（简称“京东数科”）科创板发行上市已被受理，保荐机构为国泰君安证券和五矿证券，拟募资金额为200亿元，受理时间为9月11日。同时，京东数科首次公开发行股票并在科创板上市的招股说明书申报稿也随之披露。招股书显示，京东数科拟发行不超过5.38亿股，占发行后总股本的比例不低于10%（行使超额配售选择权之前）；全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份。公司授予主承销商不超过上述发行数量15%的超额配售选择权。京东数科预计市值不低于人民币100亿元。

根据计划，京东数科此次募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于主营业务相关的项目。主要包括金融机构数字化解决方案升级建设项目、商户与企业数字化解决方案升级建设项目、新兴产业数字化解决方案升级建设项目、开放平台升级建设项目和数字科技中心扩建项。此外，补充流动资金拟占57.07亿元。若本次发行募集资金不能满足上述拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹方式解决资金缺口。如本次发行实际募集资金超过投资项目所需，公司将按照资金状况和募集资金管理制度，将多余部分用于公司主营业务。

值得一提的是，在蚂蚁集团加速上市步伐后，京东数科在科创板的上市进程也明显加快。据金融虎了解，今年7月1日，证监会北京监管局官网披露，《国泰君安证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、五矿证券有限公司、华菁证券有限公司关于京东数字科技控股股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市辅导基本情况表》，京东数科拟赴科创板上市。9月3日晚间，披露信息显示，京东数科与中信证券、华菁证券的上市辅导协议已于8月26日终止。对于两家辅导券商的“退出”，京东数科回应称，此事不会影响京东数科上市辅导进程。

京东数科招股书显示，公司法人为陈强生，实际控制人为刘强东。刘强东直接持有发行人 429,029,386 股 A 类股份，占发行人本次发行前总股本的8.86%，该等A类股份对应的表决权份数为4,290,293,860份，占发行人本次发行前总表决权份数的45.01%；刘强东通过领航方圆间接控制发行人91,933,804股A类股份，通过宿迁聚合、博大合能间接控制发行人1,916,630,124股B类股份，刘强东直接及间接控制发行人股份数为2,437,593,314股，占本次发行前总股本的50.35%，合计控制发行人的表决权份数为7,126,262,024份，占本次发行前总表决权的74.77%，据此，刘强东为发行人的控股股东和实际控制人。

经营业绩方面，公司营业收入可以分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案等。2017年至2019年及2020年上半年，京东数科营业收入分别为90.70亿元、136.16亿元、182.03亿元及103.27亿元，保持高速增长；归属于母公司股东的净利润分别为-38.20亿元、1.30亿元、7.90亿元及-6.70亿元，存在较大幅度波动。其中，报告期各期，公司金融机构数字化解决方案的收入分别为15.46亿元、32.98亿元、62.17亿元和42.84亿元，年复合增长率达到100.51%。

据介绍，京东数科是一家全球领先的数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、政府及其他客户提供全方位数字化解决方案。截至2020年6月末，在金融机构服务领域，公司已为超 600 家包括商业银行、保险公司、基金公司、信托公司、证券公司在内的各类金融机构提供了多层次全方位数字化解决方案；在商户与企业服务领域，已为超100万家小微商户、超20万家中小企业、超700家大型商业中心等提供了包括业务和技术在内的数字化解决方案；在政府及其他客户服务领域，公司以智能城市操作系统为核心产品服务了超过40家城市公共服务机构，已建立庞大的线下物联网营销平台，拥有自营和联盟媒体点位数超过1,500万，覆盖全国超过300座城市以及6亿多人次。报告期内，公司荣获福布斯2018年中国最具创新力企业榜单 TOP50，毕马威2019年全球金融科技100强，Fast Company 2020年全球数字科技类企业TOP10等荣誉。

京东数科以大数据、人工智能、云计算、区块链等新一代信息技术为基础，为客户提供“科技（Technology）+产业（Industry）+生态（Ecosystem）”的全方位服务，打造产业数字化“联结（TIE）”模式。公司与京东集团各板块之间建立了高度战略协同和长期、稳定、互惠的商业关系，公司的数字生态具有良好的天然基础。同时，公司利用在用户、数据、技术和行业洞察等方面的积累，不断拓展京东集团生态外的客户，完善和扩展公司的数字生态场景。此外，公司基于生态业务规模和技术成熟度推出开放平台，对内整合公司自有产品及能力，对外聚合客户需求及第三方生态伙伴能力，为客户提供一站式全方位解决方案，提升客户服务效率和客户满意度。

京东数科与京东集团的关系、业务、协议以及风险

招股书显示，京东数科在重大事项提示上共披露了十三个方面的风险，包括与京东集团的关系、合作、利益冲突等方面，以及公司技信、未来经营、服务、创新、品牌以及监管法规变化等。

据招股书介绍，京东数科于2013年独立经营，成立初期主要基于京东集团电商平台为商家及消费者提供普惠金融服务，解决小微企业和消费者融资难等问题。随着公司数字科技能力不断提升，公司服务客户从京东集团平台内部不断向外扩展。当前，公司作为一家全球领先的数字科技公司，致力于为金融机构、商户与企业、政府及其他客户提供全方位数字化解决方案。

公司已经与京东集团建立了高度战略协同和长期、稳定、互惠的商业关系。然而，公司与京东集团在商业合作方面可能存在利益冲突的风险。

京东数科承继了京东集团的资源和禀赋，利用数字科技，打造“科技（Technology）+产业（Industry）+生态（Ecosystem）”的商业模式，与京东零售、京东物流等业务板块共同构建京东生态。公司与京东集团各板块之间建立了高度战略协同和长期、稳定、互惠的商业关系。

截至本招股说明书签署之日，公司与京东集团之间主要关联交易协议包括《数据信息合作协议》《资源合作协议》《融资协议》《合作经营协议》《系统支持服务协议》《职场租赁协议》《综合支持服务协议》等，该等协议就京东数科与京东集团之间的重要业务合作关系进行了约定，双方均已履行了必要的程序。该等协议对于公司的业务发展具有重要作用，并进一步确立了双方长期、稳定、互惠的商业关系。

根据《经修订与重述之协议书》，除若干双方同意的例外情形或征得对方同意外，京东数科不得从事、开展或参与双方约定的京东集团业务，或与京东集团就约定的京东集团业务进行竞争；京东集团不得从事、开展或参与双方约定的京东数科业务，或与京东数科就约定的京东数科业务进行竞争。但在某些情况下，双方可以在满足特定要求后不时对所约定的对方业务进行被动投资。在不竞争安排下，若未来公司业务扩张涉足的领域被视为京东集团从事的业务或其合理拓展，则公司的业务扩张将受到影响。

报告期内，公司与京东集团签署了一系列长期合作协议，涉及知识产权、数据及流量等方面。在知识产权合作方面，京东集团许可公司及其子公司使用部分与自身业务相关以及业务所需的专利、版权、商标、域名等知识产权；在数据与流量合作方面，公司及京东集团基于各自在数据及流量方面的资源，在合法合规的前提下，通过协议方式约定向对方免费共享其拥有的相关数据与信息，并相互为对方带来站内流量资源。

京东数科表示，如果未来公司与京东集团的合作模式或合作条件发生变化、协议到期无法续签或者出现其他不利于公司的重大变化，可能会增加公司相关成本支出，并对公司业务开展和经营业绩产生不利影响。

公司业务起步于京东集团零售生态。随着数字科技能力不断提升，公司的客户从京东集团平台内部不断向外扩展。目前公司与京东集团业务定位存在差异，不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，但双方未来都可能进入现有业务范围之外新的业务领域，从而在这些新的业务领域产生竞争。根据公司与京东集团签署的业务范围划分协议，除双方同意的例外情形或征得对方同意外，公司不得直接或间接地从事、开展或参与电子商务业务（及其合理拓展），京东集团亦不得从事公司及子公司所从事的金融、金融衍生工具及其他金融业务，若未来公司业务扩张涉足的领域被视为京东集团从事的业务或其合理拓展，则公司的业务扩张将受到影响。

近年来，大数据、人工智能、云计算、区块链等新一代信息技术与实体经济深度融合处于快速发展中，要求公司在前沿科技、核心算法和系统平台搭建方面具有敏锐的市场洞察力和持续的研发投入，能够在技术和应用领域等方面保持持续创新，不断调整优化产品性能和服务品质。公司产品和服务涉及数据挖掘及管理、计算机视觉、机器学习、图技术、区块链技术、机器人等一系列前沿科技，是多种复杂技术的融合。上述任一领域发生技术革命都会带动和影响相关应用领域的技术革新。未来公司如果不能及时把握行业和技术的发展趋势，在技术研究路线、行业发展趋势判断等方面出现偏差，或者不能快速响应与精准把握市场需求，及时对产品和服务进行升级，将导致公司的技术更新无法适应客户与时俱进的迭代需要，并将进一步导致公司市场竞争力弱化或丧失，对公司未来持续发展经营造成不利影响。

京东数科表示，公司2020年下半年经营业绩存在不及预期的风险。如果未来宏观经济状况发生波动，新冠疫情持续或者反复，行业监管政策出现变化，市场竞争加剧，消费需求下降，或者公司新产品或新技术研发未达预期，人才激励费用增加等，均可能导致公司的收入增速放缓或成本费用增加，从而进一步造成经营业绩的波动。

对监管法规变化导致的合规风险及业务经营风险

京东数科表示，公司与诸多金融机构客户合作开展业务，该等客户面临严格的监管要求。如果相关监管要求出现重大调整，可能会影响到合作金融机构与公司之间的合作，例如包括调整与公司业务合作的模式或缩小与公司之间的业务规模等，从而对公司的业务发展和经营成果造成不利影响。例如，2020年8月最高人民法院发布《关于修改<关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定>的决定》，调整民间借贷利率的司法保护上限，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的1年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍为标准，取代原来的“以 24%和 36%为基准的两线三区”。以2020年8月20日发布的1年期贷款市场报价利率3.85%的4倍计算为例，民间借贷利率的司法保护上限为15.40%，相较于过去有较大幅度的下降。

京东数科指出，虽然《民间借贷规定》明确经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构，因发放贷款等相关金融业务引发的纠纷，不适用此规定，但最高人民法院对民间借贷利率司法保护上限政策的变化可能对金融机构客户群体、利率区间也带来影响，并对金融机构信贷业务规模带来影响，进而对公司与其开展的相关业务合作产生负面影响。此外，公司部分子公司从事自营金融业务，在业务定价及经营模式等方面也可能会受到一定影响。

除此之外，相关监管机构日趋关注金融与科技服务的融合，可能会继续颁布新的法律、法规和规章制度，或加强对现有法律、法规和规章制度的执行力度。因此，在不断的业务创新过程中，公司需不断做出调整以应对法律合规要求。如公司不能及时调整以应对日益趋严的法律监管，将会对公司的业务发展和经营成果造成不利影响。

在公司促成贷款资产质量下降带来的风险方面，报告期内，公司促成的贷款绝大部分由商业银行等金融机构出资形成。在此过程中，公司依托自身科技能力，协助金融机构客户独立进行全流程信贷风险管理。受宏观经济增长放缓和结构改变、失业率的上升、疫情和公共健康事件等多种因素影响，相关贷款对象可能会出现信用状况恶化，从而影响自身的还款能力。如果通过公司促成的贷款质量持续变差，可能会影响合作金融机构与公司的合作意愿，或者降低公司与其谈判商业条款的议价能力，可能导致由合作金融机构出资的业务量降低或服务费率下降，从而对公司的业务发展和经营成果造成不利影响。

京东数科自营金融业务资产减值的风险，公司还保留少量的自营金融业务，包括小贷、保理、融资租赁等，主要目的是用于小微普惠金融创新试点,测试风险模型，加速金融科技迭代，为更好地向金融机构输出数字化解决方案奠定基础。随着我国产业政策调整、经济结构转型的不断深入以及新冠疫情等因素的持续影响，债务人可能会在营运、财务和流动性方面遇到困难，偿债能力降低，信用状况恶化，从而增加公司计提的资产减值损失，进而对公司的业务发展和经营成果产生不利影响。

京东数科还披露，截至2020年6月30日，公司的短期借款为179.92亿元，一年内到期的非流动负债为 43.65 亿元，存在一定的债务压力。如果公司未来经营出现不善或资产周转出现不畅，可能发生不能按照合同条款向债权人偿还债务的情形，亦可能出现无法遵守债务合同相关限制性条款而导致债权人要求公司提前还款的情形，这将会对公司的现金流及经营造成不利影响。

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