和信贷曝2021财年净亏损3480万美元:投资凤凰金融减值2918万美元
财经 消费金融 公司动态 金融虎 · 2021-07-29 15:22:48
近日,前身为和信贷的社交电子商务平台小白买买(NASDAQ:HX)向美SEC提交20-F表格披露了其2021财年财报,在截至2019年3月31日、2020年和2021年的财政年度,其净收入分别为370万美元、690万美元和175.5万美元,分别实现净利润550万美元、净亏损7120万美元和净亏损3480万美元。

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来源:金融虎APP  作者:凯文 金泽


近日,前身为和信贷的社交电子商务平台小白买买(NASDAQ:HX)向美SEC提交20-F表格披露了其2021财年财报,在截至2019年3月31日、2020年和2021年的财政年度,其净收入分别为370万美元、690万美元和175.5万美元,分别实现净利润550万美元、净亏损7120万美元和净亏损3480万美元。这也意味着,在近三个财年的运营中,和信贷的累计净亏损已超过1亿美元。


从历史上看,小白买买的收入主要来自其贷款便利化服务、发起后服务和其他相关服务。2020年12月30日,小白买买宣布完成了P2P业务的处置,该业务在历史上经营其贷款便利化服务、发起后服务和其他相关服务。因此,在截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日的财年内,小白买买的P2P业务的经营业绩已被追溯重新分类为非连续经营。根据美国公认会计准则的要求,其已相应地追溯应用截至2017年3月31日、2018年、2019年和2020年财政年度的已终止业务的变化。


根据ASC 205,截至2019年3月31日、2020年和2021年3月31日财年的贷款便利化服务、发端后服务、推荐服务和其他相关服务的非连续经营的影响已追溯到所列所有期间的合并经营报表中。截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日的财年,这些非连续性经营活动的结果(扣除所得税)分别为收入1310万美元、亏损2380万美元和亏损640万美元。


报告称,自2017年8月起,和信贷公司开始小额贷款业务,并通过其合并可变利益实体向借款人发放资金,直至其获得批准的信贷。自2019年5月起,公司已停止发放新贷款。利息收入根据贷款的合同利率确认。截至2021年3月31日,未偿还的应收贷款余额(扣除准备金)约为550万美元,剩余贷款期限在一年内。


和信贷于2020年5月推出了社交电子商务平台小白买买,作为业务转型的新业务线,其将继续开发和投资我们的社交电子商务平台,以利用中国快速增长的电子商务行业。社交电子商务平台为中国消费者提供高质量、价格合理的产品。小白买买与国内主要的电子商务平台和服务市场合作,选择和采购商品和服务,并为用户向朋友购买、分享或推荐产品提供小额佣金。


自从推出小白买买以来,平台在许多运营指标上都取得了令人鼓舞的增长,包括交易量、每月移动活跃用户和活跃移动买家。尽管其电子商务业务仍处于发展的早期阶段,需要进一步投资,但公司正在积极执行战略,以进入新兴的团购社区,并探索中国快速增长的电子商务行业中的其他机会,如视频直播电子商务。


小白买买的收入包括来自在线市场的佣金、净利息收入和其他收入。报表显示,2021财年,小白买买的利息收入达169万美元,占财年总收入的95.3%。


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小白买买的运营成本和费用主要包括服务和开发费用、销售和营销费用、一般和行政费用、应收贷款准备金、长期投资减值准备、融资成本和股权激励。报表显示,2019、2020和2021财年总运营成本和费用分别为1088万美元、5502万美元和3266万美元。金融虎APP注意到,其中,长期投资的减值费用在2020财年和2021财年分别为2918万美元和160万美元。小白买买披露,长期投资的减值费用包括确认截至2021年3月31日对印尼在线借贷平台火枪手集团有限公司投资(持股19.99%)的全部减值,以及截至2020年3月31日对凤凰智信集团有限公司(凤凰金融)的投资(持股5.88%)的全部减值。


截至2021年3月31日,小白买买的现金和现金等价物为1510万美元,比截至2020年3月31日的1090万美元增加了420万美元,主要原因是经营活动产生的现金增加。截至2021年3月31日财年,我们用于投资活动的现金净额为10万美元,而截至2020年3月31日财年的现金净额为1280万美元,这主要归因于长期投资对价的支付。


截至2020年3月31日,小白买买的现金和现金等价物为670万美元,较2019年3月31日的3020万美元减少了236万美元,主要原因是净亏损4740万美元。截至2020年3月31日的财年,小白买买的投资活动产生的现金净额为1740万美元,而截至2019年3月31日的财年用于投资活动的现金净额为224万美元,主要归因于3380万美元的应收贷款。


2021财年财务分析


与截至2020年3月31日的财年相比,小白买买截至3月31日的2021财年的净营收为180万美元,较2020财年的690万美元减少了74.6%。来自在线市场的佣金,来自在线市场的净佣金为10万美元。公司于2020年5月推出其社交电子商务平台。


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推荐和其他服务,截至2021年3月31日的财年,推荐和其他服务的净收入为零,而截至2020年3月31日的财年为390万美元。推荐收入是通过在2019年7月至9月期间将某些借款人推荐给融资伙伴而产生的。


截至2021年3月31日财年的利息收入为170万美元,而截至2020年3月31日财年的利息收入为300万美元,利息收入减少主要是由于小额贷款业务发放的贷款余额减少。公司自2019年5月起停止发放新贷款,并自2019年10月起退出小额贷款业务。


利息收入和推荐服务收入列报为持续经营收入,因为公司目前无意出售或计划寻找买家处置此类业务,并且在可预见的未来,当经济状况改善且疫情得到控制时,可能会继续开展此类业务。


运营成本和费用截至2021年3月31日财年的总运营成本和费用为3270万美元,比截至2020年3月31日财年的5500万美元减少了40.6%。减少的主要原因是长期投资的减值费用减少。


截至2021年3月31日的财年,服务和开发费用为50万美元,较截至2020年3月31日的财年的100万美元下降47.3%。减少的主要原因是雇员开支的减少。


截至2021年3月31日财年的销售和营销费用为110万美元,较截至2020年3月31日财年的150万美元下降25.7%。减少的主要原因是员工费用和广告费用的减少。


截至2021年3月31日财年的一般和行政支出为2720万美元,较截至2020年3月31日财年的2050万美元增长32.8%。增加的主要原因是,根据最近的催收历史和2019冠状病毒病的持续影响,该公司将其小额贷款业务的坏账准备金从2020财年的1320万美元提高到2021财年的2220万美元。


截至2021年3月31日财年的财务成本为220万美元,较截至2020年3月31日财年的250万美元下降11.4%,原因是2020年12月偿还了1000万美元的本金。


长期投资减值费用截至2021年3月31日,公司确认其对火枪手集团股份有限公司的股权投资的全部减值。


截至2021年3月31日的财年,基于股份的薪酬为10万美元,比截至2020年3月31日的财年的30万美元下降了84.0%。减少的原因是对与2016年修订和重申的股权激励计划授予的期权和限制性股份单位有关的基于股份的薪酬的承认减少。


其他(费用)收入。截至2021年3月31日财年,其他支出为20万美元,而截至2020年3月31日财年的其他收入为120万美元,这是由于汇率变动的影响,汇率变动导致2020财年的汇兑收益,而2021财年的汇兑损失。


所得税准备金。截至2021年3月31日财年,所得税支出为50万美元,而截至2020年3月31日财年为50万美元。所得税主要来自小额贷款业务。


持续经营净亏损。截至2021年3月31日的财年,持续经营净亏损(扣除所得税)为3160万美元,与2020财年同期的4740万美元相比,持续经营净亏损主要来自贷款应收款准备金和长期投资减值。


截至2021年3月31日的财年,非连续性经营净亏损(扣除所得税)非连续性经营净亏损(扣除所得税)为640万美元,而上期亏损为2380万美元。


处置非连续性经营活动的收益,扣除所得税。公司确认,在截至2021年3月31日的财年内,与P2P业务销售相关的处置非连续性经营活动的收益(扣除所得税)为320万美元。


净亏损。由于上述因素,小白买买在截至2021年3月31日的财年中净亏损3480万美元,而在截至2020年3月31日的财年中净亏损7120万美元。


2020财年财务分析


截至2020年3月31日财年的净营收为690万美元,比截至2019年3月31日财年的370万美元增长87.1%。


自2018年12月起,公司开始向金融合作伙伴推荐某些借款人,提供推荐服务。这些服务主要包括通过我们的市场将用户介绍给金融合作伙伴。我们从财务合作伙伴那里收取介绍费,这些收入在提供推荐服务和借款人提取相关资金时确认。截至2019年3月31日和2020年3月31日,我们从与资助伙伴的合作中分别获得了90万美元和380万美元的推荐服务收入。


由于乌苏公司贷款余额减少,利息收入从2019年3月31日止财年的360万美元下降至2020年3月31日止财年的300万美元。


截至2020年3月31日的财年,运营成本和支出总额为5500万美元,较截至2019年3月31日的财年的1090万美元增长405.5%。增加的主要原因是一般和管理费用、应收呆帐拨备、长期投资减值费用和发生的财务费用增加。


截至2020年3月31日的财年,服务和开发费用为100万美元,而截至2019年3月31日的财年为零。增加的主要原因是员工费用的增加,以及与技术维护和升级、实时客户支持和支付给第三方的服务费用相关的费用的增加。


截至2020年3月31日的财年,销售和营销费用为150万美元,比截至2019年3月31日的财年的120万美元增长25.3%。增加的主要原因是员工费用和品牌认知度广告费用的增加。


截至2020年3月31日财年的一般和行政费用为730万美元,比截至2019年3月31日财年的310万美元增加了134.0%。增加的主要原因是员工费用和专业服务费用。


截至2020年3月31日财年的应收贷款拨备为1310万美元,截至2019年3月31日财年的拨备为零。根据最近的催收历史和COVID-19的影响,该公司增加了其小额贷款业务的坏账准备金。


截至2020年3月31日财年,我方发生融资成本250万美元,主要是由于截至2020年3月31日财年的优先票据利息支出。


·长期投资减值支出。截至2020年3月31日,公司确认其在凤凰智能信贷集团有限公司的股权投资全部减值。


截至2020年3月31日的财年,基于股份的薪酬为30万美元,比截至2019年3月31日的财年的660万美元下降了94.7%。减少的原因是对与2016年修订和重申的股权激励计划授予的期权和限制性股份单位有关的基于股份的薪酬的承认减少。截至2020年3月31日的财政年度,已授予的期权中有23153股已授予,已授予的限制性股票单位中有12967股已授予。


由于汇兑收益增加,截至2020年3月31日财年,其他收入为120万美元,而截至2019年3月31日财年的其他收入为40万美元。


截至2020年3月31日的财年,所得税支出为50万美元,而截至2019年3月31日的财年为80万美元。


截至2020年3月31日的财年,扣除所得税后的持续经营损失为4740万美元,而上一财年为760万美元。


截至2020年3月31日的财年,扣除所得税后的停产业务净亏损为2380万美元,而上一财年的亏损为1310万美元。


由于上述因素,小白买买在截至2020年3月31日的财年净亏损7120万美元,而截至2019年3月31日的财年净利润为550万美元。


流动资金和资本资源


小白买买表示,主要通过经营活动提供的现金、首次公开募股筹集的资金以及我们向Majik Fund SPC发行的三年期优先无担保票据的收益为我们的经营提供资金。我们计划主要通过经营活动产生的现金和库存现金为我们的未来经营提供资金。截至2019年3月31日、2010年3月31日和2021年3月31日,我们的手头现金和银行存款分别为3570万美元、670万美元和1510万美元。截至2019年3月31日、2010年3月31日和2021年3月31日,我们的营运资本(不包括应付关联方款项)分别为7090万美元、3670万美元和1730万美元。我们相信,我们目前的现金、经营活动产生的现金流、首次公开发行的净收益以及我们向Majik Fund SPC发行的三年期优先无担保票据的收益将足以满足我们在本年度报告(表20-F)之日起未来12个月的营运资金需求。


小白买买的所有业务基本上都在中国开展,所有收入、费用、现金和现金等价物均以人民币计价。我们以美元为主的财务义务有限,因此对股息分配的外汇限制和规定不会对我们的流动性、财务状况和经营成果产生重大影响。


小白买买披露,其是一家控股公司,没有自己的实质性业务。主要通过其在中国的子公司开展业务,包括在中国的合资企业和合并的附属实体。因此,我们支付股息和为我们可能产生的任何债务融资的能力,取决于我们的子公司和合并附属实体支付的直接和间接股息。如果我们的任何子公司或合并附属实体或任何新成立的子公司或合并附属实体在未来自行产生债务,管理其债务的工具可能会限制其向我们支付股息的能力。


小白买买的资本支出主要包括购买财产、设备和软件的支出。在截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日的财政年度,我们的资本支出分别为90万美元、30万美元和02万美元,主要是由于我们的业务增长,为我们的办公室购买了电子产品、办公设备、车辆和租赁改进。


截至2021年3月31日,小白买买拥有一支由36名全职员工组成的专门产品开发团队。该团队负责开发和实施新产品,将其引入其市场。


截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日财年,经营租赁的租金费用分别为2219743美元、1976738美元和398709美元。自2019年4月1日起生效,公司采用了新的租赁会计准则,采用了与租赁资产使用权相关的经修改的追溯过渡法。


截至2021年3月31日,公司没有未来最低租赁付款。


2019年3月,我们向Majik Fund SPC(一家由云峰金融集团有限公司子公司管理的豁免公司)发行了2000万美元的三年期优先无担保票据,到期日为2022年。根据该安排,优先无担保票据的固定利率为每年12.0%,每半年支付一次利息。


除上述情况外,截至2019年3月31日、2020年和2021年,小白买买分别没有任何重大资本和其他承诺、长期义务或担保。


截至2019年3月31日、2020年3月31日和2021年3月31日,小白买买分别拥有552名、182名和113名全职员工。员工数量的减少主要是由于其P2P业务逐渐结束。雇员都没有工会代表。小白买买表示,我们没有经历过任何停工,我们认为我们与员工的关系是好的。


董事成员和股权结构曝光


小白买买递交的20-F表格披露,公司董事会包括执行董事CEO安晓博、CFO张瑞(Rui Zhan)和刘文娟 (Vivian),非执行董事包括Stephen Markscheid、郭大纲和汤镇瑜等6名成员。截至2021年3月31日,小白买买发行在外的期权和限制性股票单位的普通股总数分别为833,890和零。在截至2021年3月31日的财政年度,已授予的期权中有12,167股已授予,已授予的限制性股票单位中有32,234股已授予。截至2021年3月31日,授予的期权没有一项被行使,授予的限制性股票单位中有32234股已被授予。


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小白买买公司普通股的实益所有权百分比基于截至本年度报告日期已发行的52458550股普通股,包括向公司存托机构发行的2442093股普通股,并保留用于未来行使根据公司经修订和重述的2016年股权激励计划授予的奖励。


股权表格显示,Stephen Markscheid、郭大纲和汤镇瑜等持股均少于公司已发行普通股总数的5%,安晓波不直接持有公司任何普通股。公司主要股东为港资公司Webao Limited持有31,980,800股普通股,持股比例达61%。


此外,截至年报日期,美国两名记录持有人共持有7,899,843股普通股,其中包括花旗银行持有的7479043股普通股(其中2442093股普通股留作将来行使根据经修订和重述的2016年股权激励计划授予的奖励之用)。受托人占其已发行股份总数的15.1%,但不包括公司回购的美国存托股代表的1165883股普通股。


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由于公司P2P出售及租赁终止,小白买买于2020年10月15日与安晓博签订租赁协议,安晓波免费向公司提供办公场地,租期为1年。


风险因素:若因P2P清退受罚则将影响未来业务


小白买买在20-F表格中还披露了与其业务和行业相关以及公司结构所面临的风险。小白买买提到,虽然不再从事在线小额贷款业务,但不能保证,不会因之前的小额贷款业务受到相关规定的处罚。


报告称,2017年8月,和信贷成立了乌苏公司,开始开展在线小额贷款业务。自那时起,我们一直从事在线小额贷款业务,并一直在为我们的小额贷款业务贡献资源,直至2019年9月30日,因为乌苏公司的主要业务范围已变更为贸易、提供技术推广服务和进出口。自2019年5月以来,我们已停止通过小额贷款业务发放新贷款。小额贷款行业发展迅速,监管存在重大不确定性,我们的小额贷款业务可能受制于中国的各种法律法规,其应用和解释含糊不清且不一致。因此,我们无法向您保证,我们在小额贷款方面的投资和探索不会受到法律风险的影响。由于乌苏公司的业务范围发生变化,未经适当的商业登记,我们无法开展任何新的小额贷款业务。然而,在该等贷款到期之前,我们有权更改其信贷范围。但是,如果当局确定我们的历史小额贷款业务违反了相关的中国法律法规,我们可能会受到当局的罚款和其他行政处罚,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。


其它风险因素还包括:在社交电子商务行业的有限经营历史使我们难以评估我们的业务和前景;过去曾出现净亏损和负经营现金流,未来可能会继续亏损;如果未能预见用户需求并提供对用户有吸引力的产品和服务,或未能使我们的服务或商业模式适应不断变化的用户需求、新兴的行业标准或快速的技术演进,或未能为我们的用户提供质量令人满意的产品,我们的业务可能会受到重大不利影响;中国主要社交网络的特征和功能的任何变化、中断或中断都可能限制我们继续扩大会员和用户群的能力,我们的业务可能会受到重大不利影响;使用社交媒体和影响者可能会对声誉产生重大不利影响,或使我们受到罚款或其他处罚;依赖应用程序商店来传播我们的移动应用程序;如果无法有效竞争,可能会失去市场份额和用户;未能管理和扩大与第三方商家和其他电子商务平台和服务市场的关系,或未能以优惠条件采购产品,业务、增长和盈利前景可能会受到影响;场业务面临与第三方商家相关的风险;经营业绩每季度波动很大,这可能使我们其难以预测未来的财务业绩;可能会因小白买买上销售的假冒或未经授权的商品,或小白买买上销售的侵犯第三方知识产权的商品或其他不当行为而承担责任或受到行政处罚、未能遵守适用的法律法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响等等。


同时,网络安全、个人稳私信息以及其它法律法规也可能对小白买买的业务和前景产生重大不利影响。


此外,在公司结构相关的风险方面,小白买买还披露,公司创始人、董事长兼执行董事、和信集团、快上车和和信电子商务的控股股东安晓博可能对公司事务施加影响。安晓博亦为和信金科的唯一执行董事,并实益拥有和信金科,和信金科全资拥有和信信息、和信财经信息及快上车。安晓博为和信电子商务的唯一执行董事,并实益拥有和信电子商务。因此,安晓博也在很大程度上控制着和信集团、快上车和和信电子商务的决策。此外,和信集团、快上车和和信电子商务已停止从事新的P2P业务。但是,由于和信集团、快上车和和信电子商务仍在清理和停止历史P2P业务的过程中,如果和信集团、快上车或和信电子商务因历史P2P业务而受到处罚,那么我们的业务、财务状况和运营结果也可能受到重大不利影响。

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