作者 | 里奥     出品 | 消费金融频道

近日，多地银保监局相继召开了年中会议，在总结上半年工作的同时，也圈定了下半年的工作重点。

「消费金融频道」发现，除了持续加强对小微等实体经济的金融支持，促进经济良性发展外，多地银保监局还将加快不良资产处置视为下半年重点工作。

其中上海银保监局表示，要做好重点领域风险化解。加强流动性风险管理，加大不良资产处置力度；北京银保监局表示，要严厉打击违法违规活动，加大不良资产处置力度，坚决防止资本在金融领域无序扩张；广东银保监局强调，要紧盯形势变化强化全面风险管理，妥善应对不良资产反弹。

近年来，银行业等金融机构持续加大不良资产处置力度，今年上半年处置不良资产1.41万亿元，较上年同期多处置2197亿元。

但是，银行等金融机构的个贷不良资产仍面临很大的压力，2021年1月，银保监会、财政部等管理部门为创新不良资产处置手段，批准同意单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让以试点方式在银登中心开展，回顾这一年半的试点，个贷不良资产转让却频频遇冷，监管的持续关注，能否让个贷不良市场回暖？

个贷不良转让市场现状

根据银登中心数据，2022年第二季度，个贷不良资产包挂牌数量和规模均较一季度有所回落，其中首次挂牌转让个贷不良资产包规模仅是一季度的四分之一。在此之前，个贷不良资产交易价格已经大幅下滑。

个贷不良批转试点业务的开展之初，一度成为地方AMC跨区域参与金融不良资产收购提供了新蓝海，一时间不良资产转让市场非凡，当时参与的机构也十分积极，试点初期起拍价纷纷为0元，最终成交价几乎高达50%。

但在经过2021年的尝试后，市场逐渐趋于理性，个贷不良资产转让开始降温，地方AMC参与热情相比之前有所降低。

根据银登中心发布的2021年度试点报告可以看出个贷遇冷的原因。首先，底层资产中个人经营类信用贷款占比最高，资产笔数和未偿本金总额分别在批量个人业务中占比83.83%、71.70%。

另外，贷款分类看主要集中在损失和已核销类，两类贷款合计占比超过9成，加权平均逾期时间主要集中在4年及以上区间，本金回收率区间为3.46%至52.35%，平均本金回收率为12.57%，回款难度非常大。这导致了2021年转让平均折扣率只有4.68%，2022年第一季度更是降到了3.3%。

另外，进入2022年，流拍现象相较于去年也多次出现。

不良资产处置紧迫

目前，我国消费信贷市场保持一定的较高增长率，一方面银行信用卡作为消费信贷市场最主力的载体，近5年的增速较快。此外，消费金融公司得益于近年来经验的积累和政策环境的支持，未来将迎来较快地发展。

但是，基于监管趋严叠加疫情对经济的负面影响，个贷不良资产处置运营压力持续攀升。业内人士表示，银行个贷资产质量仍有下行趋势，尤其是个人消费贷、信用卡不良率呈上升趋势。

从中国人民银行发布数据来看，截至2021年9月信用卡逾期半年未偿信贷总额869.26亿元，另外，根据各银行发布的数据，截至2021年末个人消费及经营类信用贷不良资产规模为千亿元左右。

2022年二季度末，商业银行不良贷款余额2.95万亿元，较年初增加1069亿元，不良贷款率1.67%，较年初下降0.06个百分点。

在传统催收模式面临合规性以及收益下滑的双重挑战下，面对如此庞大的个贷不良市场，亟需更多的参与主体承接。

新蓝海能否突围

个贷不良转让试点一度被认为是地方AMC跨区域参与金融不良资产收购的新蓝海。事实上，个贷不良市场还处于初期阶段，转让业务还未形成完整的闭环。上下游都没有经验，对于从业者来说仍需要一定时间的摸索。

从试点转让的情况来看，多数银行仍然以试探的心态为主，大量的个贷不良资产包还未真正释放；另一方面，大多数地方AMC的加入也并非是完全是市场化行为，一定程度上也是为了响应政策号召，多数地方AMC尚不具备规模化的催收处置能力与经验。

随着各地银保监会的对不良资产的持续推进，政策支持力度有望进一步加大。监管部门多次释放积极信号，参与试点的机构和不良贷款范围有望进一步扩大，市场参与程度有望进一步深化。

政策的干预，个贷不良市场回归理性是趋势。而对于银行、消费金融公司、AMC等参与者也应提前准备，进一步提升专业化水平，加强内部制度体系和人才队伍建设。