在年后的大盘反弹中,AI重演了去年上半年的暴涨行情,以CPO为代表的人工智能分支涨幅惊人,部分代表股票甚至突破了去年6月份高点,创下历史新高。但是,去年高位买入人工智能的大部分投资人,依然没有解套,这里面,既有很多散户,也有公募基金经理,富国基金“医药全能手”赵伟就是其中之一,他掌管的富国核心趋势混合A(014401)去年6月高位买入AI股,一个月内净值暴跌6%。投机受挫后,赵伟将持仓重心转向医药股。在今年初的这波AI大行情中,富国核心趋势混合反弹较弱,截至3月6日,该基金净值依然亏损11%。
公开信息显示,富国核心趋势混A(014401)成立于2023 年 5 月 16 日,基金经理为赵伟。赵伟是医药背景研究员出身,曾担任葛兰素史克(上海)医药研发有限公司药物化学助理研究员,广发证券研究员,招商基金研究员、基金经理助理,农银汇理基金基金经理;2021年加入富国基金,目前管理规模35.45亿元,任期最佳回报为190%。
在富国基金对外宣传中,赵伟被称为“医药投资全能手”、“医药大咖”,具备医药实业+医药投资复合背景。赵伟的合格称呼,来自于他任职农银汇理期间的骄人业绩。2017年-2021年,赵伟管理的农银医疗保健股票基金收益高达190%。也正是因为这个原因,他才被富国基金挖走。
进入富国后,赵伟接管的第一支基金富国精准医疗混合表现令人失望,截至目前不到三年任期回报为-44.37%。这当然与医药赛道2021年后跌落风口有关,但这也说明,所谓的“医药大咖”、“医药全能手”,也只是随波逐流,赚取了时代的贝塔,而并没有展示出创造超额收益的能力。
再来看富国核心趋势混合A(014401),2023年5月16日成立后,赵伟第一个月建仓动作不大,基金净值波动较小。6月16日之后,基金净值突然从0.9983快速下跌,到7月21日,基金封闭期结束后,基金净值已经跌至0.9397,一个月左右净值跌幅5.86%。
乍看上去,这个跌幅不算什么,但三季报显示,富国核心趋势持有权益投资比例为49.48%,即基金只有一半仓位,这意味着,赵伟买入的股票一个月内平均跌幅接近12%。那么,赵伟去年6月份到底买了什么股票,会有如此大的跌幅?
基金三季度末前十大持仓主要为医药股,但占比仅23%,另外一半的分散持仓没有披露。
赵伟在三季报中没有披露主要持仓方向,但强调看好未来2-3年AI和机器人在产业中的落地情况,并表示重点关注创新药、新能源、AI以及机器人。
在四季报中,赵伟终于承认,他在6月份建仓犯了错误。“从23年的回顾上看,产品建仓的时机不好,我们之前看好的AIGC 特别是以传媒游戏代表的公司经历了大幅度的下跌,下半年我们提高了医药持仓,特别是创新药的持仓,使得净值有一定回升”。
由此可知,赵伟6月末应该是买入了传媒游戏为代表的AIGC概念股,没想到买在了山顶,被套住了。
以昆仑万维为例,2023年6月15-20日,昆仑万维反弹后连续暴跌;盛天网络走势同样如此,6月20日甚至创出新高,但随后便掉头之下。AIGC概念股去年6月的走势反映了人工智能炒作结束。而赵伟应该就是在这个二波反弹高点进入建仓的,可以说是买在了最高点。不过赵伟应该庆幸的是,他没有全仓买入。
从其四季度总结来看,赵伟去年6月买入人工智能的仓位较重,可能也配置了少部分医药股。在人工智能股票暴跌后,赵伟应该是迅速割肉,换成了医药股。所以到三季度末,其前十大持仓主要是医药股。
赵伟高位买入AI的操作遭到投资人吐槽。在天天基金吧里,有投资人称,他是“被摊派买了1万”(可能是渠道从业者),关了几个月变成了9200元。他质疑说,“这基金是否在搞利益输送高位接盘?”
值得注意的是,投机AI被揍的赵伟在四季度也特别谨慎。截至四季度末,富国核心趋势持有权益投资比例增加至76.98%,前十大持仓仍然是医药股为主,占比也提高至27.81%,另外接近50%的持仓没有披露,但可以看出,赵伟试图通过尽可能的分散持仓来抵抗市场下行及医药股下跌风险。
不过,赵伟的分散投资并没有挽救富国核心趋势的净值。截至2024年2月5日,富国核心趋势净值最低跌至0.77。随后,富国核心趋势跟随大盘一起反弹,截至目前,反弹幅度约15%,但距离回本仍有11%的距离。
在本轮反弹中,人工智能指数(861195)的反弹幅度约36.5%;同期医药100的反弹幅度为13.5%,显然,赵伟的持仓偏重于医药,而跟人工智能的反弹幅度相差较大。
这是否意味着赵伟已经彻底远离了AI,由于看不到详细的持仓明细,不好下结论,但从净值变动看,即便赵伟还持有他格外看好的AI股票,仓位也微不足道了。这样的话,赵伟去年6月高位建仓AI的举动就很难解释的通,如果不是高位接盘利益输送,就只有短炒说的通。但赵伟此前在采访时公开表示,他是追求中长期收益的,对短期内上市公司股价波动不敏感,几乎不进行过多择时操作。他甚至表示,“如果投资是一种特别短期的市场博弈,他会选择放弃这部分收益”。
赵伟接受媒体采访时表示自己不参与市场短期博弈。
简而言之,赵伟说自己拒绝炒短线,那么,去年6月赵伟买AI到底是不是短线炒作呢?作为一名基金经理,在如此重要的原则问题上,赵伟说一套,做一套,且不说投资水平高低,道德操守就很有问题,而富国基金对赵伟高位投机、低位割肉的行为也缺乏任何内部监督和制约,有负投资人的托付。
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