近几年，多家持牌金融机构在自营的道路上徐徐图之。它们一边搭建系统、铺设自营产品矩阵，一边逐渐减少与助贷公司的合作。“去中介化”基本已成为持牌金融机构的共识，动因有三：监管强调自主经营，流量成本居高不下，业务发展的必然要求。

在《财经》新媒体的采访中，多位助贷公司内部人士表示，去中介化、做自营对助贷公司影响不大。上海某金融科技公司相关负责人王贵（本文采访对象均为化名）称：“很多在现阶段才开始发力自营业务的，都是持牌消费金融领域腰部或尾部机构，与自营渠道已经成熟的头部消金或者助贷公司相比，他们现阶段的获客、运营能力以及资产质量都不是一个量级。”

除此之外，自建系统的能力与高昂的自建成本，让部分想要发展自营业务的持牌金融机构望而却步。一位助贷公司内部员工透露，“某些持牌机构过去几年尝试做自营，后来发现是失败的，现在团队基本解散了。”

谈及合作现状，王贵表示：助贷平台与消金机构合作的意愿在下降。此前，助贷平台与持牌消金合作的优势是放款不受地域限制，可以充分利用手头分布不均的信贷资产，但问题是资金成本较高。现在互联网银行、民营银行的资金成本降低，助贷平台和消金机构、网络小贷的合作意愿就会受到影响。

就助贷业务2023年下半年开始的“缩量”问题，有的从业人员认为：由于消费欲望降低、催收力度下降以及此前业务扩张风险逐渐暴露等原因，预测今年行业不良率会上升，故业务增速有所放缓；有的认为：这是机构借此机会“筛选客户”，洗去年化利率24%以上的用户，以应对监管政策和合作机构的要求。

有人说：“2024年可能是助贷出海的新元年。”实际上，2017年也曾被业内称为“金融科技出海元年”。从2017年开始，以东南亚市场为起点，兴起了金融科技公司在海外市场开疆拓土的热潮。如瓴岳科技、信也科技等，在2018年开启了国际化进程。

助贷机构之所以将目光投向海外，一方面，国内消费金融市场优质客户饱和，市场竞争激烈，“出海”或许还有机会；另一方面，此前在海外布局的金融科技公司取得了不错的成绩。

一位助贷从业人员表示，“以前是万马奔腾的时代，各显神通寻找海外市场，在各国探索试错，得出一个相对靠谱的结论，大家紧随其后集中到那个地方。目前来看，这个过程已经完成。”

瓴岳科技相关负责人介绍，目前海外市场布局主要在以印尼、菲律宾、墨西哥为代表的东南亚和拉丁美洲的发展中国家，2017年8月该司的Easycash APP在印尼正式上线。“这些国家政治环境相对稳定，对外资也比较开放。从市场角度看，这些国家人口众多，但是由于征信数据缺失，传统银行对当地用户的金融服务普及度不高，特别是消费金融的需求得不到满足。”

从时间线来看，目前再想出海的机构已经比最早出海的公司晚了3-5年。某些地区还有市场机会，比如非洲。因为非洲市场还属于较为粗放的早期阶段，挣的是高风险高回报的钱，利润水平不稳定。谈及目前的融资产品，较之国内更为短期，利率也会高许多。

2018年底，信也科技在印尼注册成立公司“AdaKami”，2019年12月获得印度尼西亚金融服务管理局（OJK）颁发的基于技术和信息的金融借贷机构许可证。2022年，信也科技进一步动作，在菲律宾成立了两家子公司，一家被授权作为贷款公司运营，另一家被授权作为融资公司运营。

2023年全年，信也科技国际交易量增长至78.5亿元人民币，同比大幅增长84.7%。国际收入增加至21亿元人民币，同比增长85.9%，占总净收入的17.0%。从用户数据来看，海外累计注册用户数达2460万，同比增长58.7%；累计借款人数达到480万，同比增长41.2%。截至2023年12月31日，国际市场贷款余额为12.6亿元，同比增长57.5%。可见，相比于国内业务不足10%的增速，国际业务几乎都是大幅增长。

中国金融科技走在世界前沿，近几年大力实施“出海”战略，几乎都将目光首先锁定在东南亚，然后逐渐辐射至非洲和拉美。东南亚成为中资企业“出海”的首选之地，一是因为地缘、人口、经济发展潜力三因素叠加，二是“一带一路”国家战略使得中国与东盟的经贸合作不断深入。

然而，由于东南亚各国的历史国情、营商环境、市场竞争和金融发展水平等差异较大，除了新加坡，其他国家的金融科技起步较晚、发展程度较低、业务模式也相对简单。因此，助贷机构在实施“出海”战略时，除了管理相关金融风险，还应重点关注地缘政治冲突和国家政策风险。

综合来看，现在的东南亚好比数年前互联网金融刚刚兴起的中国，遍地是机会但也处处有风险。

北京大学数字金融研究中心副主任黄卓则提示，中国企业到东南亚发展金融科技要吸取互金行业发展的教训，少走弯路。一方面要把握金融业务的风险本质，另一方面要牢记金融服务实体经济的定位。他建议出海企业构建金融科技生态圈，重视跨境业务中不同国家的互联互通问题，以及金融科技发展的技术标准制定等问题。

金融城CEO吴雨珊认为，当前中美贸易摩擦不断。对于中国金融科技企业来说，出海东南亚是一个契机，因为人口众多、经济发展潜力巨大的东南亚是中国经济的一个缓冲区和大后方。不过她也强调，“中国企业出海不能涸泽而渔，要做到不利用监管空白或漏洞赚快钱、黑钱，给中资企业甚至国家层面带来负面影响。”