文|恒心

来源|博望财经

当下我国多层次资本市场可谓是“百花齐放”，从设立科创板、改革创业板，到合并深市主板与中小板，再到新三板设立精选层，进而设立北交所，建立转板机制，如今由主板、科创板、创业板、北交所、新三板及区域性股权市场等板块所组成的多层次资本市场体系脉络愈加清晰。

备受政策青睐的“宠儿”科创板顺势腾飞。国家十四五规划提出要“强化国家科技战略力量、提升企业技术创新能力、激发人才创新活力、完善科技创新体制机制”。作为响应国家战略的科创指数，科创100指数优先支持拥有关键核心技术、科技创新能力突出、依靠核心技术开展生产经营、市场认可度高、社会形象良好的企业。在“科技强国”背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴涵丰富的投资机遇。

事实上，自2019年7月科创板开市以来就成果显著。作为注册制改革的“试验田”、强国的“助推器”，科创板充分发挥服务“硬科技”企业融资需求和推动实体经济高质量发展的功能，今年以来围绕科创板的投资更是热点不断，6月科创50ETF期权上市，9月、10月两批科创100指数的ETF相继获批发行。

随着投资工具不断丰富，资金也借道ETF快速流入科创板，布局科技创新发展机遇。今年以来多只科创板相关ETF净流入超过800亿元，份额增长逾850亿份。近几日科创100指数仍在攀升，盘中持续溢价交易，近10日净流入额超8亿元。

当前，新一代科技革命与产业变革加速演进，全球科技创新的广度深度速度持续攀升，定位突出“硬科技”特色的科创板吸引力不断增强。无论从战略上，还是从战术上，科创板均已显现出较好的投资价值。搭乘东风，南方上证科创板100ETF（简称：科创100ETF南方，（认购代码：588903））也会在今日（11月29日）正式开售。

高成长性特征加持下，科创板100ETF投资价值凸显

科创板开板以来，医药生物、新能源、芯片、计算机等“硬科技”新兴行业的多个龙头已崭露头角，代表着未来经济转型方向，长期投资价值逐渐凸显。

科创板企业规模发展快，业绩表现亮眼，突出“高营收+高利润”两大特点。据Wind统计数据显示，2023年前三季度，近七成科创板公司实现营业收入增长，超半数公司实现净利润增长，近四成公司净利润增速超30%。

据悉，科创板100指数从科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，权重股主要聚焦于医药生物、芯片、电力设备、机械设备等科技创新领域，权重占比均在10%左右。在整个板块业绩大涨之际，科创板100指数同样凸显高成长性特征。

多家券商对科创板100ETF给出很高的评价。如安信证券表示，从投资逻辑看，围绕科技领域投资符合全球资本市场定价的大趋势，科创100指数是从科创50指数样本以外，选取市值中等且流动性较好的100只科创板证券作为指数样本，和科创50的成分股互不重合，主要编制方案要素与科创50指数保持一致，是继科创50后的新锐小盘成长指数，捕捉板块黑马。此外华鑫证券也表示，从指数重仓行业、估值、企业盈利三个方面出发，继续看好科创100等的战略性配置机会。

另据Wind分析师一致预测数据，2023年至2025年，科创100指数的营收增速及归母净利润将在2022年高基数基础上持续攀升，继续维持高增长。也就是说，盈利预期持续攀升为指数表现奠定坚实的基础。

科创100ETF的推出，为广大投资者分享科创板公司发展红利提供了多元选择，有利于进一步发挥科创板投资价值。

资金布局意愿强烈，南方科创100ETF即将开售

目前，科创板已有12条指数，初步形成“2+7+2+1”的指数体系，为投资者多角度投资科创板提供了便捷路径。具体来看，“2”指以科创50指数和科创100指数为代表的宽基指数；“7”是以新一代信息技术、生物医药、高端装备、新材料、新能源、芯片、工业机械等为代表的行业主题指数；第二个“2”指以长三角、大湾区为代表的区域主题指数；“1”指以科创成长为代表的策略指数。

在加快实现高水平科技自立自强的发展背景下，汇聚“硬科技”企业的科创板蕴含丰富的投资机遇，上证科创板100指数产品推出，可为投资者提供更多元的科创板指数投资工具，帮助投资者把握科创板企业成长机遇。

已于9月15日在上交所上市的首批4只上证科创板100ETF上市首月资金布局意愿强烈，目前产品总市值规模已超150亿元。近日，科创100ETF南方也会于11月29日正式开售。

从权重分布和创新驱动方面上看，科创100ETF南方个股分散风险小，创新驱动快而强。其前十大权重股分布于电力设备、国防军工、医药生物、电子和机械设备行业等行业，合计占比21.82%。其次，科创100ETF南方的研发投入大于5%的成分股占57%，远高于其他主要宽基指数。

科创100ETF南方的基金经理拟由朱恒红担任，其2016年7月就加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、指数投资部研究员，目前在任管理基金数11只，在管基金总规模26.03亿元。

科创100ETF南方的基金管理人南方基金持续深耕指数投资领域，六度获评被动投资金牛基金公司。在系统化能力搭建方面，南方基金指数团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台，实现了科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计；在产品布局方面，南方基金已形成了全市值、多行业、多主题、SmartBeta、跨境等工具型产品全覆盖的格局。

最后有必要提醒一下，相较于科创板，科创100ETF投资门槛偏低，投资者可以通过科创100ETF南方把握科创板100投资机会。