3月28日，光大银行披露了2023年年报，亦公布旗下消金公司阳光消费金融业绩。截至2023年末，阳光消费金融总资产116.77 亿元，同比下滑6.41%；净资产13.19亿元，同比增长14.9%；净利润1.71亿元，同比增长26.67%。

对比来看，自2020年开业以来，阳光消费金融业绩不断突破，虽然体量仍居百亿，但利润屡创新高。2020-2022年阳光消费金融净利润分别为-0.96亿元、1.08亿元、1.35亿元。

利润增长背后，固收助贷业务立功。业内人士透露，阳光消费金融的的固收业务比例在行业内属于较高水平，其与主流的流量平台、互金机构合作助贷业务，通过批发资金即能实现稳定收益。

作为股份行旗下消金公司，阳光消费金融在业务模式上构建了“3+1”业务生态，一边打通互联网平台、持牌金融机构、光大集团和母行联动三大渠道，一边布局自营产品体系欢喜贷。

阳光消费金融的自营体系规模较小，主要依托股东资源开展。如与母行金融生态融合，基于光大银行手机银行、信用卡和云缴费App，激活长尾客群，实现差异化营销。

相比之下，助贷才是阳光消费金融业务起量的大头。阳光消费金融与互金平台合作获客，通过担保增信的模式大规模布局固收业务，一旦合作贷款逾期，便由平台回购或者担保代偿。

虽然固收业务能给阳光消费金融带来稳定收益，但平台复杂的息费设置以及代偿扭转机制，也会给消费者带来困扰。

有阳光消金用户表示，贷款逾期后即收到阳光消费金融发送的代偿短信，告知用户在平台办理的贷款发生代偿，同时阳光消费金融将该笔贷款相关信息报送至央行征信。甚至贷款逾期才过了三天，阳光消费金融便发起了代偿。

监管层面，对消金公司的固收业务，也加强约束，这可能会对阳光消费金融的投放产生较大影响。

近期，最新修订的《消费金融公司管理办法》正式出台，办法中的一大看点就是增加了担保增信贷款业务监管指标。担保增信业务，也就是俗称的固收助贷业务，办法要求消金公司将固收业务比例压降到50%以内。据了解，此前阳光消费金融的固收业务比例远不止50%。

压降固收比例，主要考虑到部分消费金融公司高度依赖融资担保公司、保险公司风险兜底，不利于提升自主风控能力，而且间接抬高贷款综合利费水平。因此，阳光消费金融在固收业务整改后，必须加紧将自营投放提升日程。

自营也是阳光消费金融的发展愿景。其称要传承光大银行“打造一流财富管理银行”的发展战略，践行普惠金融、承担社会责任，打造具有蓬勃、顽强生命力的消费金融标杆企业，成为国内一流的消费金融公司。

目前来看，阳光消金距离一流消金公司标准仍有距离，而自建生态、自建风控、自主获客，将是其锚定一流目标的重要抓手。